Tuần trước - Phố Wall thay đổi đột ngột

Tháng 5 14, 2022
admin
Thị trường tài chính
0

[ad_1]

Đó là một tuần biến động lớn của thị trường đối với mọi loại tài sản trên Phố Wall. Tất cả vẫn là về lạm phát và phản ứng từ các ngân hàng trung ương sẽ như thế nào. Sự kết hợp giữa lạm phát và tăng trưởng đầy thách thức đã khiến các nhà đầu tư lo ngại rằng Fed sẽ không thể hạ cánh nhẹ nhàng.

Tuần sắp tới tràn ngập sự phẫn nộ của ngân hàng trung ương phát biểu, các nhà lãnh đạo thế giới họp và dữ liệu kinh tế có thể cho thấy dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang mất đà. Chủ tịch Fed Powell sẽ phát biểu vào thứ Ba và ông dự kiến sẽ khẳng định kỳ vọng rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất nửa điểm vào tháng Sáu. Hầu hết các dữ liệu kinh tế của Mỹ có thể sẽ cho thấy nền kinh tế đang suy thoái với hoạt động sản xuất và thị trường nhà ở đang hạ nhiệt, trong khi người tiêu dùng Mỹ vẫn đang cố gắng hết sức để chống lại sự gia tăng giá trên diện rộng.

Một phần lớn của câu chuyện lạm phát là giá năng lượng và nhiều thương nhân sẽ chú ý đến cả hai yếu tố này nếu EU trì hoãn lệnh cấm đối với dầu của Nga và nếu Iran có thể đạt được bất kỳ tiến bộ nào trong việc khôi phục thỏa thuận hạt nhân của mình.

Quốc gia

CHÚNG TA

Tuần sắp tới tràn ngập dữ liệu kinh tế và thu nhập doanh nghiệp sẽ cung cấp thông tin cập nhật mới nhất về người tiêu dùng Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư vẫn sẽ khắc phục cơn thịnh nộ của Fed, chủ yếu sẽ xác nhận lộ trình thắt chặt của Fed trong một vài quyết định chính sách tiếp theo.

Đồng đô la Mỹ chưa đưa ra bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy nó đã sẵn sàng từ bỏ vương miện của mình, nhưng điều đó có thể thay đổi nếu khẩu vị rủi ro có thể tìm thấy chỗ đứng của nó. Việc bán tháo trên thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu cạn kiệt và nếu các nhà đầu tư cho thấy họ đã sẵn sàng ‘mua giảm’, thì đồng đô la có thể đã chín muồi cho một đợt pullback.

Vào thứ Hai, Khảo sát Sản xuất Đế chế dự kiến sẽ cho thấy hoạt động giảm tốc mạnh trong tháng Năm. Thứ Ba là một ngày trọng đại, vì các nhà giao dịch sẽ tập trung vào báo cáo doanh số bán lẻ mới nhất cho thấy tháng 4 là một tháng chi tiêu tốt hơn của người tiêu dùng, Walmart báo cáo trước khi tiếng chuông khai mạc và Chủ tịch Fed Powell’s trả lời phỏng vấn vào buổi chiều với Wall Street Journal . Thứ tư chủ yếu là về dữ liệu nhà ở cho thấy thị trường đang hạ nhiệt. Thứ Năm sẽ có một thông báo khác về việc thất nghiệp có thể cho thấy thị trường lao động vẫn còn thắt chặt.

Vương quốc Anh

BoE có thể không đi sau đường cong như các ngân hàng trung ương khác nhưng quốc gia này vẫn đang hướng tới lạm phát hơn 10% và suy thoái nếu tin vào dự báo của ngân hàng trung ương. Dữ liệu tuần tới có thể cho thấy những dự báo này bi quan hoặc tệ hơn, lạc quan như thế nào. Tỷ lệ thất nghiệp, doanh số bán lẻ và lạm phát CPI là nguyên nhân dẫn đến kết quả giảm dữ liệu của Vương quốc Anh vào tuần tới.

Chúng tôi cũng sẽ nghe ý kiến từ một số nhà hoạch định chính sách, mặc dù thông điệp có thể không sai lệch quá nhiều so với những gì chúng tôi đã nghe vào tuần trước trừ khi dữ liệu gây bất ngờ lớn theo cách này hay cách khác. Nổi bật ở đây là phiên điều trần báo cáo chính sách tiền tệ diễn ra vào thứ Hai trước Ủy ban Lựa chọn Kho bạc với sự tham dự của Thống đốc Andrew Bailey, Phó Thống đốc Sir Dave Ramsden, Jonathan Haskel và Michael Saunders.

Có vẻ như ECB cuối cùng đã đưa ra ý tưởng rằng vấn đề lạm phát sẽ không thể tự giải quyết, với nhiều nhà hoạch định chính sách trong những tuần gần đây chỉ ra rằng tháng 7 là một cuộc họp trực tiếp khi hoạt động mua tài sản ròng kết thúc. Ngay cả Chủ tịch Lagarde cũng ám chỉ điều đó, có nghĩa là một lần nữa ngân hàng trung ương cuối cùng đã đi theo cách suy nghĩ của thị trường. Và có lẽ là quá muộn để tránh những cơn đau đáng kể. Với suy nghĩ đó, dữ liệu GDP nhanh và lạm phát cuối cùng sẽ được xem xét nhưng đó là điều mà các nhà hoạch định chính sách phải nói rằng sẽ là quan trọng nhất. Và tuần tới, có rất nhiều người trong số họ xuất hiện.

READ GBP / USD Triển vọng hàng ngày | Hành động ngoại hối

EU vẫn đang nỗ lực hướng tới lệnh cấm vận dầu mỏ của Nga đang vấp phải sự phản đối của Hungary trong khi các công ty tiếp tục tìm kiếm giải pháp thay thế cho nhu cầu thanh toán khí đốt bằng đồng rúp.

Nga

Ngành năng lượng của Nga vẫn là tâm điểm chính trên thị trường khi nước này tìm cách gây khó chịu cho những người mua khí đốt “không thân thiện” và EU tìm cách cấm nhập khẩu dầu của họ.

Một tuần dữ liệu nhẹ với GDP sơ bộ được công bố đáng chú ý duy nhất vào thứ Tư.

Nam Phi

SARB dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản lên 4,75% vào thứ Năm trong một nỗ lực để cuối cùng nắm bắt được lạm phát, hiện đang ở mức 5,9%; phần trên của phạm vi 3-6% của nó. Dữ liệu lạm phát tháng 4 được công bố một ngày trước cuộc họp của SARB, điều này có thể ảnh hưởng đến việc họ tăng lãi suất mạnh mẽ như thế nào.

Gà tây

Một tuần yên tĩnh đối với Thổ Nhĩ Kỳ với dữ liệu cấp ba chỉ trên các thẻ.

Trung Quốc

Các hạn chế về covid-zero ở Thượng Hải đã được mở rộng và các hạn chế vẫn còn ở các vùng của Bắc Kinh và trên khắp Trung Quốc. Điều đó khiến lo ngại suy thoái trở thành trung tâm, trong khi một nhà phát triển khác của Trung Quốc đã vỡ nợ nước ngoài trong tuần này. Không có dấu hiệu về sự kích thích lan rộng hơn từ chính phủ, áp lực vẫn còn đối với đồng Nhân dân tệ. Trung Quốc có vẻ khá vui mừng khi để Nhân dân tệ suy yếu, hỗ trợ các nhà xuất khẩu.

Chứng khoán đại lục đã cho thấy một khả năng phục hồi bất thường trong tuần qua và tôi nghi ngờ “đội tuyển quốc gia” của Trung Quốc đang hỗ trợ cho sự sụt giảm. Điều này sẽ tiếp tục vào tuần tới.

Đó là một tuần tồi tệ. Dữ liệu của Trung Quốc với Sản xuất công nghiệp, Doanh số bán lẻ và M2 vào thứ Hai, và Chỉ số giá nhà vào thứ Tư. Tất cả đều có rủi ro giảm và có thể đẩy thị trường chứng khoán xuống thấp hơn. Thứ sáu là Lãi suất vay Prime kỳ hạn 1 và 5 năm. Một lần nữa, không có sự cắt giảm nào đến ít nhất là LPR! -Năm sẽ là tiêu cực đối với chứng khoán Trung Quốc.

Nhìn chung, chứng khoán Trung Quốc và đồng Nhân dân tệ vẫn phụ thuộc vào các luồng tình cảm toàn cầu và sự phát triển trong không gian covid-zero ở Trung Quốc.

Ấn Độ

Lạm phát của Ấn Độ cao hơn dự báo trong tuần này và việc công bố dữ liệu WPI cao hơn nhiều vào thứ Ba có thể làm tăng tiếng ồn cho một đợt tăng lãi suất khác của RBI vào tháng Sáu. Điều đó có thể hỗ trợ cho INR nhưng có thể sẽ là một cơn gió ngược cho thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, giống như các thị trường mới nổi khác, INR vẫn phụ thuộc vào cách mà tâm lý toàn cầu đang dao động hàng ngày. Giá dầu tăng trong tuần tới sẽ gây áp lực lên tiền tệ.

Châu Úc

Đồng đô la Úc vẫn chịu áp lực khi tâm lý nhà đầu tư toàn cầu thay đổi nặng nề hơn theo hướng suy thoái sâu hơn ở Trung Quốc và những thách thức tiềm ẩn về lạm phát đình trệ ở những nơi khác. Cho đến khi điều đó thay đổi, bất kỳ cuộc phục hồi nào của AUD đều có thể sẽ ngắn và sắc nét.

READ Số đơn xin thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ giảm xuống còn 229 nghìn, thấp hơn một chút so với kỳ vọng

Biên bản RBA vào thứ Ba có thể tạm thời tích cực đối với AUD, nhưng tiêu cực đối với cổ phiếu, nếu nó cho thấy một lập trường diều hâu hơn trong tương lai.

Dữ liệu Việc làm của Thứ Năm luôn phù hợp với sự biến động trong ngày của đồng AUD và sẽ có kết quả nhị phân. Cao hơn đồng nghĩa với thắt chặt RBA nhiều hơn đồng nghĩa với cổ phiếu thấp hơn, AUD cao hơn và ngược lại.

New Zealand

NZD tiếp tục bị ảnh hưởng bởi tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư toàn cầu và một ngân hàng trung ương tiếp tục đứng sau đường cong lạm phát. PSI của Dịch vụ NZ vào thứ Hai, Phiên đấu giá sữa toàn cầu vào thứ Ba và Cán cân Thương mại vào thứ Sáu có những rủi ro giảm sẽ làm gia tăng tiếng ồn suy thoái, đè nặng lên NZD và cổ phiếu địa phương.

Nhật Bản

USD / JPY vẫn được hỗ trợ vững chắc khi giảm với mức giảm vào Thứ Năm có vẻ điều chỉnh hơn là thay đổi về tâm lý. Đơn đặt hàng máy móc của Nhật Bản vào thứ Năm và Lạm phát vào thứ Sáu là những điểm dữ liệu chính, nhưng sẽ chỉ có tác động tạm thời.

Chỉ số Nikkei 225 tiếp tục phủ bóng các động thái của Nasdaq, trong khi USD / JPY vẫn được hỗ trợ bởi lập trường chính sách ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và chênh lệch tỷ giá Mỹ / Nhật. Chỉ một sự sụt giảm mạnh của lợi suất của Hoa Kỳ mới thay đổi câu chuyện đó.

Singapore

Tỷ lệ rủi ro về một động thái thắt chặt ngoài trình tự của MAS đang tăng lên khi đồng Đô la Singapore vẫn chịu áp lực nặng nề, nhờ vai trò ủy nhiệm của nó đối với Trung Quốc. Điều đó đang hoàn tác công việc của MAS sử dụng tỷ giá hối đoái thay vì lãi suất để thay đổi chính sách tiền tệ.

Xuất khẩu phi dầu mềm vào thứ ba có thể gây áp lực giảm nhiều hơn lên tiền tệ và cổ phiếu trong nước.

Thị trường

Năng lượng

Sự biến động trên thị trường năng lượng sẽ không giảm bớt khi triển vọng nhu cầu đối mặt với sự bất ổn lớn với giá xăng dầu kỷ lục, theo dõi chặt chẽ tình hình COVID của Trung Quốc, lo ngại về công suất lọc dầu và khi các quốc gia EU đấu tranh để đạt được tiến bộ với lệnh cấm đối với dầu của Nga. Các cuộc đàm phán hạt nhân Iran cũng đang tiến đến một thời điểm quan trọng, với kỳ vọng hơi bi quan rằng một sự phục hưng sắp xảy ra.

Dầu sẽ vẫn là một giao dịch biến động nhưng có vẻ như các nhà giao dịch năng lượng nên quen với việc giá dầu trên 100 USD / thùng. Triển vọng ngắn hạn đối với dầu thô vẫn chủ yếu là lạc quan do việc đi lại bằng đường hàng không của châu Âu đang được cải thiện, tình hình COVID của Trung Quốc hy vọng sẽ được cải thiện trong một vài tuần nữa và mùa lái xe cao điểm ở Mỹ dự kiến sẽ diễn ra mạnh mẽ ngay cả khi giá cao kỷ lục.

Vàng

Tàu lượn siêu tốc của Gold dường như sẽ không sớm kết thúc. Sự biến động của thị trường trái phiếu, đặc biệt là ở phía trước của đường cong, vẫn có thể ảnh hưởng đến giá vàng. Nếu chúng ta thấy lợi suất trái phiếu kho bạc đạt đỉnh ngắn hạn ở đây, vàng có thể tiếp tục ổn định trên mức 1800 đô la. Nếu sự phục hồi vào cuối tuần không diễn ra trong tuần mới, vàng có thể chứng kiến lực bán kỹ thuật bạo lực khi phá vỡ dưới mức $ 1790.

Cryptos

Thị trường tiền điện tử đang theo dõi chặt chẽ các stablecoin và đảm bảo rằng sự lây lan tiếp theo không ảnh hưởng đến các phần khác của tiền điện tử. Sự sụp đổ của Bitcoin dường như đã tìm thấy hỗ trợ dự kiến trong khoảng giữa 20.000 đô la nhưng niềm tin rằng mức đáy sẽ được giữ vững sẽ phụ thuộc nếu khẩu vị rủi ro có dấu hiệu quay trở lại trên Phố Wall.

READ Triển vọng hàng tuần GBP / JPY - Hành động ngoại hối

Nếu tâm lý ngại rủi ro vẫn là chủ đề thống trị đối với thị trường tài chính, thì Bitcoin có thể dễ bị kiểm tra lại mức thấp nhất của tuần trước.

Thứ hai, ngày 16 tháng 5

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

Đầu tư xuyên biên giới của Hoa Kỳ, sản xuất Đế chế
Chủ tịch Fed NY Willliams phát biểu tại NY
Tổng thống Biden gặp Thủ tướng Hy Lạp tại Nhà Trắng
Ngoại giao Nga Min Lavrov phát biểu
Bán lẻ Trung Quốc, sản xuất công nghiệp, thất nghiệp, bán tài sản
Ủy ban EU tiết lộ dự báo kinh tế mùa xuân
Canada bán nhà hiện có, nhà ở bắt đầu
PPI Nhật Bản, đơn đặt hàng máy công cụ
Chỉ số dịch vụ hiệu suất của New Zealand
Tài khoản vãng lai Thổ Nhĩ Kỳ
Báo cáo của Hedge Funds 13F hồ sơ

Thứ ba, ngày 17 tháng 5

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

Hàng tồn kho của doanh nghiệp Hoa Kỳ, doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp
RBA phát hành biên bản quyết định chính sách tháng 5
Chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu tại hội nghị “Tương lai của mọi thứ” của Wall Street Journal.
Chủ tịch Fed Chicago Evans phát biểu tại một sự kiện do Money Marketeers của NYU tổ chức
Chủ tịch Fed Cleveland Mester phát biểu tại một hội thảo ảo về lạm phát do ngân hàng của cô tổ chức.
Chủ tịch Fed Philadelphia Harker phát biểu về chăm sóc sức khỏe như một động lực kinh tế tại Đại học Delaware
Louis Fed Chủ tịch Bullard phát biểu tại một hội nghị ảo do Hội đồng Cơ sở hạ tầng Năng lượng tổ chức
Ohlsson của Riksbank nói về chính sách tiền tệ trong thời chiến.
GDP của khu vực đồng tiền chung châu Âu
GDP của Hungary
GDP của Thái Lan
Ý CPI, Thương mại
Niềm tin của người tiêu dùng Úc
Thất nghiệp pháp
Ấn Độ giá bán buôn
Chỉ số đại học Nhật Bản
Dự trữ quốc tế Mexico
Xuất khẩu điện tử của Singapore, xuất khẩu phi dầu mỏ
Vương quốc Anh tuyên bố thất nghiệp, thất nghiệp
Thu nhập của Walmart

Thứ tư, ngày 18 tháng 5

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

Các bộ trưởng tài chính và ngân hàng trung ương G7 gặp nhau tại Đức
Nhà ở Mỹ bắt đầu
Fed’s Harker phát biểu
Mann của BOE phát biểu tại sự kiện ảo CBI
CPI của Canada
CPI của Anh
GDP của Nga
GDP Nhật Bản
Chỉ số hàng đầu của Úc, chỉ số giá tiền lương
Giá nhà mới của Trung Quốc
Đăng ký ô tô mới của Eurozone, CPI
Nhật Bản sản xuất công nghiệp, sử dụng năng lực
Doanh số bán lẻ ở Nam Phi
Bán ô tô thái lan
Báo cáo kiểm kê dầu thô ĐTM

Thứ năm, ngày 19 tháng 5

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

Tuyên bố thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ, chỉ số hàng đầu của Conference Board, doanh số bán nhà hiện có
Bộ trưởng Tài chính New Zealand Robertson công bố ngân sách 2022
ECB công bố tài khoản của cuộc họp chính sách tháng 4
Vestager của EU, Holzmann của ECB phát biểu tại lễ trao giải ở Vienna
Riksbank’s Floden nói về chính sách tiền tệ.
Úc thất nghiệp
Thanh toán toàn cầu SWIFT của Trung Quốc
Tỷ lệ thất nghiệp ở Hồng Kông
Đơn đặt hàng máy lõi Nhật Bản, thương mại
PPI của New Zealand
GDP Singapore
Quyết định về tốc độ của Nam Phi: Dự kiến sẽ tăng tốc độ 50bps lên 4,75%