Tuần trước: Hậu quả của FOMC, BOE và PMI

Mặc dù tuyên bố của FOMC gần với tuyên bố của cuộc họp lần trước, nhưng các dự báo diều hâu và “âm mưu chấm” đã khiến thị trường ngạc nhiên. Một số thành viên Fed hiện đang tìm cách tăng lãi suất vào cuối năm 2022! Chủ tịch Fed Powell sẽ làm chứng vào thứ Ba về “Phản ứng của Cục Dự trữ Liên bang đối với virus coronavirus”. Các nhà giao dịch sẽ háo hức theo dõi để biết thêm thông tin từ Fed. Theo sau FOMC lần cuối cùng này sẽ là Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm. Lần gặp nhau gần đây nhất, ngân hàng trung ương đã cắt giảm chương trình mua trái phiếu của họ từ 4,4 tỷ Bảng Anh / tuần xuống còn 3,4 tỷ Bảng Anh / tuần. Họ sẽ theo dõi điều đó với một côn khác? Ngoài ra, các bản phát hành dữ liệu chính trong tuần này bao gồm Đèn flash PMI Sản xuất và Dịch vụ Toàn cầu và PCE cốt lõi của Hoa Kỳ. Dữ liệu cho thấy các ngân hàng trung ương khác có nên giảm bớt không?

Sự ngạc nhiên!!

Trong 15 tháng qua, Fed đã mua trái phiếu với lãi suất 80 tỷ USD trong kho bạc và 40 tỷ USD bằng MBS. Tại cuộc họp của FOMC vào thứ Tư, thông qua “các ô chấm” và sau đó trong cuộc họp báo, Fed chỉ ra rằng cuộc đàm phán về việc giảm bớt các giao dịch mua này đã bắt đầu. Điều này đã gây bất ngờ cho thị trường, và đúng như vậy! Fed từng nói rằng lạm phát hiện tại chỉ là tạm thời và họ sẽ tập trung vào việc tối đa hóa việc làm trong khi lạm phát tăng nóng. Hãy nhớ lại rằng Bảng lương phi nông nghiệp kém hơn dự kiến ​​trong 2 tháng qua, hầu như không cho thấy “tháng nào giảm sút” cho thấy thị trường lao động đang trên con đường phục hồi “bền vững”, như đã chỉ ra vào tháng Ba. Các quan chức của Fed hiện đang “lập kế hoạch” cho thấy họ dự kiến ​​sẽ có 2 lần tăng lãi suất vào năm 2023. Ngoài ra, 7 trong số 18 thành viên sẽ tăng lãi suất vào năm tới!

Câu hỏi tiếp theo là một trong những thời điểm? Các nhà kinh tế dự kiến ​​Fed sẽ thông báo cắt giảm tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào tháng 8 hoặc cuộc họp FOMC vào tháng 9. (Cuộc họp tháng 9 sẽ là lần tiếp theo các dự báo về tăng trưởng và lạm phát sẽ được công bố.) Chủ tịch Fed Powell sẽ điều trần vào thứ Ba tuần này về phản ứng của Cục Dự trữ Liên bang đối với virus coronavirus. Theo dõi mọi thông tin làm rõ từ cuộc họp gần nhất hoặc để biết manh mối về thời điểm bắt đầu ghi âm.

Thon gọn hơn?

Vào thứ Năm, Ngân hàng Trung ương Anh sẽ có cơ hội quyết định xem họ có muốn tiếp tục giảm bớt việc mua trái phiếu hay không. Tuần trước, Vương quốc Anh đã báo cáo số lượng người yêu cầu giảm là 92.600 so với mức giảm dự kiến ​​là 62.000. Đây là một bản in tốt hơn nhiều so với mong đợi. Ngoài ra, bản in tháng 4 đã được sửa đổi từ -15.000 thành -56.000! Điều này cho thấy việc làm ở Anh đang có xu hướng trở lại. Ngành sản xuất của họ rất mạnh, tuy nhiên cũng như hầu hết các quốc gia, lạm phát ở mức cao. Một dữ liệu tiêu cực lớn được công bố hôm thứ Sáu cho thấy Doanh số bán lẻ tiêu đề là -1,4% so với + 1,5% dự kiến. Doanh thu bán lẻ, trừ xăng dầu, là -2,1% so với 1,4% dự kiến.

Một vấn đề khác mà BOE phải xem xét là coronavirus (vẫn còn!). Ngay khi đất nước sắp dỡ bỏ hoàn toàn tất cả các hạn chế, các quan chức y tế cảm thấy cần phải trì hoãn việc dừng cuối cùng trong lộ trình cho đến giữa tháng 7, với lý do sự gia tăng các trường hợp mắc mới do biến thể vùng đồng bằng. Điều này sẽ giúp nhiều công dân có thêm thời gian để tiêm chủng trước khi mở cửa hoàn toàn nền kinh tế. Do đó, BOE có thể không vội vàng trong việc tăng cường cắt giảm tại cuộc họp này, cho đến khi họ thấy được tình trạng trì hoãn mở lại 1 tháng diễn ra như thế nào.

Dữ liệu kinh tế

Mặc dù lịch kinh tế khá nhạt trong tuần này, nhưng các thị trường sẽ có cái nhìn đầu tiên về các PMI Sản xuất và Dịch vụ của Markit cho tháng Sáu. Điều này sẽ giúp các ngân hàng trung ương có cái nhìn rõ hơn về cách các ngành công nghiệp này đang phát triển ở các quốc gia tương ứng. Ngoài ra, Mỹ sẽ công bố Chỉ số giá Core PCE cho tháng 5, được coi là một trong những thước đo lạm phát ưa thích của Feds. Kỳ vọng hiện tại cho bản in tháng 5 theo năm là 3,5% so với 3,1% vào tháng 4. Con số này cao hơn nhiều so với tỷ lệ lạm phát mục tiêu của Fed là 2%. Một số bản phát hành chính trong tuần này như sau:

Thứ hai

• Úc: Bán lẻ trước (CÓ THỂ)
• EU: Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde

Thứ ba

• Vương quốc Anh: Đơn đặt hàng Xu hướng Công nghiệp CBI (JUN)
• EU: Niềm tin của người tiêu dùng (JUN)
• US: Doanh số bán nhà hiện tại (CÓ THỂ)
• Hoa Kỳ: Chủ tịch Fed Powell Testimony – Phản ứng của Cục Dự trữ Liên bang đối với Đại dịch Coronavirus

Thứ tư

• Toàn cầu: Sản xuất và Dịch vụ PMI nhấp nháy (JUN)
• Nhật Bản: Biên bản Chính sách Tiền tệ BOJ
• Canada: Doanh số bán lẻ (APR)
• US: Bán Nhà Mới (CÓ THỂ)
• Hàng tồn kho thô

Thứ năm

• Đức: Ifo Business Climate (JUN)
• Vương quốc Anh: Quyết định lãi suất BOE
• Canada: Sản xuất Bán hàng Prel (JUN)
• US: Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền (CÓ THỂ)
• Hoa Kỳ: Tỷ lệ tăng trưởng GDP cuối cùng (Q1)

Thứ sáu

• Nhật Bản: Tokyo CPI (THÁNG 6)
• Đức: Niềm tin của Người tiêu dùng GfK (JUL)
• Hoa Kỳ: Thu nhập Cá nhân (CÓ THỂ)
• Hoa Kỳ: Chi tiêu Cá nhân (CÓ THỂ)
• Hoa Kỳ: Chỉ số giá PCE cốt lõi (CÓ THỂ)
• US: Michigan Consumer Sentiment Final (JUN)

Thu nhập

Chậm rãi. Dữ liệu thu nhập sẽ không có nhiều cho đến tháng 7. Tuy nhiên, có một vài ngoại lệ đáng chú ý trong tuần này. Chúng như sau: MANU, KBH, ACN, BB, FDX, NKE, CAN

Biểu đồ trong tuần: Đậu nành hàng tuần (ZS)

Nguồn: Tradingview, FOREX.com

Các tin tức về hàng hóa gần đây đã rộ lên khi Trung Quốc cho biết họ sẽ bắt đầu đàn áp những người buôn bán hàng hóa vì tội đầu cơ quá mức, tích trữ và phát tán tin tức giả mạo. Do đó, giá đậu tương đã giảm trong vài tuần qua. Tuy nhiên, chỉ trong tuần này, giá đã giảm 10%!

Sự gia tăng có trật tự của Đậu nành bắt đầu vào giữa tháng 8 năm 2020, khi giá hình thành như một kênh có trật tự trên đường đạt đến mức cao nhất vào đầu tháng 5 lúc 1667’4. Lưu ý về các mức cao không chỉ là giá ở mức kháng cự của đường xu hướng, mà hình nến hàng tuần hình thành một ngôi sao băng, một tín hiệu mạnh mẽ rằng giá có thể đảo chiều. 2 tuần trước, giá đã hình thành mô hình nhấn chìm giảm giá khi giá giảm 4,75% từ 1623’4 xuống 1508’4. Tuần này, tình trạng bán tháo tiếp tục. Đậu nành đã phá vỡ đường xu hướng dưới cùng của kênh dốc đi lên và giảm mạnh. Giá giảm từ 1504’2 xuống 1289, trước khi phục hồi nhẹ để đóng cửa là 1357’4, ngay dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% kể từ ngày 10 tháng 8^{thứ tự}, Năm 2020 xuống thấp nhất vào ngày 10 tháng 5^{thứ tự} mức cao. Lưu ý rằng trong khung thời gian hàng tuần, RSI đã phân kỳ kể từ tháng 1! Hỗ trợ nằm ở mức thấp nhất trong tuần là 1289, trước mức thoái lui 50% từ cùng khung thời gian gần 1270. Mức kháng cự đầu tiên trong khung thời gian hàng tuần phải đến mức cao nhất trong tuần là 1504’2, hợp lưu với đường xu hướng dưới cùng của kênh. Nếu giá phá vỡ trên đó, ngưỡng kháng cự ngang là 1537’2.

Mặc dù kết quả của FOMC là cực kỳ hớ hênh đối với thị trường, nhưng BOE có thể không tạo ra kết quả tương tự. Với doanh số bán lẻ yếu hơn gần đây và sự chậm trễ trong việc dỡ bỏ cuối cùng tất cả các hạn chế ở Anh, ngân hàng trung ương có thể muốn trì hoãn cho đến cuộc họp tiếp theo của họ. Theo dõi các chỉ số PMI và dữ liệu PCE cốt lõi của Hoa Kỳ để có thêm bằng chứng cho thấy thị trường đang phục hồi và lạm phát đang tăng lên.

Có một ngày cuối tuần tuyệt vời!