Tuần trước - Cứu trợ chào mừng

Tháng 6 25, 2022
admin
Thị trường tài chính
0

[ad_1]

Thêm sóng gió phía trước?

Thị trường tài chính đã có một chút hồi phục vào tuần trước sau một loạt các thông báo của ngân hàng trung ương vào tuần trước. Tuần tới, các nhà hoạch định chính sách vẫn tập trung vào các nhà hoạch định chính sách, với nhiều dự kiến sẽ xuất hiện tại Diễn đàn ECB về Ngân hàng Trung ương ở Bồ Đào Nha.

Các cuộc suy thoái đã biến từ một hậu quả tiềm tàng của lạm phát cao và thắt chặt tiền tệ nhanh chóng sang một kịch bản ngày càng có khả năng xảy ra. Các ngân hàng trung ương đang ngày càng đẩy lùi ít hơn thời kỳ tăng trưởng tiêu cực, với Chủ tịch Fed Powell tuần trước thừa nhận rằng đó “chắc chắn là một khả năng”.

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đã đạt đỉnh và đang trên đà giảm nhanh chóng và bền vững, cho phép các ngân hàng trung ương thoát khỏi khí đốt và ngăn chặn quá nhiều thiệt hại cho nền kinh tế. Chúng tôi có thể phải đợi thêm một thời gian nữa.

CHÚNG TA

Phố Wall sẽ tiếp tục tập trung vào sức mạnh của người tiêu dùng Mỹ và chú ý đến dữ liệu thu nhập / chi tiêu cá nhân, một loạt các chỉ số lạm phát khác và một số thu nhập doanh nghiệp chính từ các nhà bán lẻ lớn. Các chỉ số kinh tế phẫn nộ được cho là sẽ xác nhận xu hướng suy yếu của hoạt động kinh doanh. Niềm tin của người tiêu dùng Mỹ dự kiến sẽ giảm mạnh do thu nhập cá nhân phải vật lộn để theo kịp với lạm phát. Thu nhập từ Nike, H&M, Bed Bath & Beyond và Wall Greens có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về mức độ giảm tốc chúng ta đang thấy đối với chi tiêu của người tiêu dùng.

Những người theo dõi Fed sẽ nhận được nhiều ý kiến hơn từ Chủ tịch Powell khi ông tham dự Diễn đàn ECB về Ngân hàng Trung ương. Daly, Mester và Bullard của Fed cũng có lịch trình xuất hiện.

Tổng thống Biden cũng sẽ tham dự hội nghị thượng đỉnh G-7, hội nghị có thể sẽ đưa ra các biện pháp mới nhằm xoa dịu cuộc khủng hoảng lương thực và năng lượng toàn cầu.

Một tuần bận rộn đối với Christine Lagarde khi cô chào đón các đồng nghiệp đến với Diễn đàn ECB về Ngân hàng Trung ương ở Bồ Đào Nha. Chủ tịch Lagarde sẽ xuất hiện trong suốt tuần và các nhà giao dịch chắc chắn sẽ đeo bám bà từng lời nói.

Dữ liệu lạm phát nhanh vào thứ Sáu là một điểm nổi bật khác. Các nhà giao dịch đã định giá trong mức tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 7, sau đó ít nhất là 50 điểm cơ bản sau đó. Rõ ràng là có nhiều khả năng hơn sau khi ECB bắt đầu muộn và dữ liệu lạm phát tháng 6 có thể là chất xúc tác cho một đợt tăng giá siêu lớn vào tháng tới.

Mối bất hòa về khí đốt với Nga không giảm bớt, làm gia tăng khả năng phân chia khẩu phần trong mùa đông này khi khối này phải vật lộn để nạp thêm lượng dự trữ.

READ Dầu thô xu hướng giảm khó có khả năng kết thúc trên $93, có thể giảm xuống $85

Vương quốc Anh

Sự xuất hiện của Thống đốc BoE Andrew Bailey tại Diễn đàn ECB vào thứ Tư, cùng với Chủ tịch ECB Christine Lagarde và Chủ tịch Fed Jerome Powell rõ ràng là điểm nhấn. BoE đã lưỡng lự trong việc tăng lãi suất siêu khủng vì sợ làm sâu thêm tình trạng suy thoái kinh tế. Nhưng với ngày càng nhiều ngân hàng trung ương di chuyển theo hướng đó, MPC có thể sớm bị cám dỗ. Có lẽ Bailey sẽ đưa ra những gợi ý như vậy vào thứ Tư.

Dữ liệu chủ yếu là cấp hai và ba với GDP sửa đổi và PMI sản xuất là điểm nổi bật. Áp lực đang gia tăng đối với Boris Johnson sau thất bại kép trong cuộc bầu cử của đảng Bảo thủ và việc Chủ tịch Đảng Tory, Oliver Dowden từ chức.

Nga

Có nhiều dữ liệu khác nhau được công bố vào tuần tới có thể làm sáng tỏ cách nền kinh tế đang trụ vững trong bối cảnh các lệnh trừng phạt nghiêm khắc của phương Tây và những thay đổi lớn về lãi suất và tiền tệ. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 4,5% từ mức 4% trong tháng Năm, với doanh số bán lẻ cũng giảm 5,5% trong cùng thời điểm. Mức lương thực tế cũng dự kiến sẽ giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Không nghi ngờ gì nữa, Điện Kremlin sẽ tập trung vào các sự kiện ở Bavaria Alps và Madrid vào tuần tới, với việc Nga xâm lược Ukraine là hàng đầu trong chương trình nghị sự của các hội nghị thượng đỉnh G7 và NATO.

Nam Phi

Chỉ có dữ liệu cấp hai và ba vào tuần tới, với lạm phát PPI có lẽ là điểm nổi bật khi SARB chạy đua để kiểm soát lạm phát.

Thổ Nhĩ Kỳ

CBRT vẫn cam kết thực hiện chính sách tiền tệ của mình bất kể giá nào. Nó đã giữ nguyên lãi suất ở mức 14% vào thứ Năm mặc dù lạm phát đang ở mức 73,5%. Tuần tới, hầu hết cung cấp dữ liệu cấp hai và ba bao gồm PMI sản xuất và giá bán lẻ vào thứ Sáu.

Thụy sĩ

Chủ tịch SNB Thomas Jordan gợi ý trong tuần này rằng dữ liệu lạm phát cho thấy sự cần thiết phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa sau khi bất ngờ tăng 50 điểm cơ bản vào tuần trước. Ông cho biết vẫn chưa rõ khi nào sẽ xảy ra vì vậy các nhà giao dịch sẽ cảnh giác trong tất cả các cuộc họp trong tương lai. Xem xét lịch sử bất ngờ của SNBs, chúng ta không thể bỏ qua khả năng tăng giữa các cuộc họp. PMI bán lẻ và sản xuất cũng được cung cấp vào tuần tới.

Trung Quốc

Trung Quốc công bố lợi nhuận công nghiệp vào thứ Hai nhưng phần lớn sự chú ý sẽ tập trung vào PMI chính thức vào thứ Năm và PMI Caixin vào thứ Sáu. Dữ liệu sẽ cho thấy sự phục hồi trong cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ sau khi Thượng Hải và Bắc Kinh mở cửa trở lại. Những con số yếu hơn sẽ gây ra lo ngại suy thoái và thúc đẩy việc bán cổ phiếu của Trung Quốc.

Ấn Độ

Cán cân thanh toán và PMI của Ấn Độ hôm thứ Sáu có rủi ro giảm do lệnh cấm xuất khẩu lúa mì, hạn hán, căng thẳng trong lĩnh vực điện và đồng rupee suy yếu. Điều đó có thể thúc đẩy lượng INR bán ra nhiều hơn với việc duy trì gần mức thấp kỷ lục trong tuần này mặc dù sức mạnh của đồng đô la Mỹ đang giảm dần trên thị trường quốc tế.

READ Tuần trước - Lạm phát Hoa Kỳ trên thực đơn, BoC và RBNZ để tăng tỷ giá

Châu Úc

Doanh số bán lẻ của Úc vào thứ Tư có những rủi ro giảm có thể gây ra lo ngại suy thoái. Điều đó có thể gây ra sự suy yếu trong ngắn hạn đối với đồng đô la Úc. Mặt khác, cổ phiếu trong nước tiếp tục theo dõi thị trường Hoa Kỳ mặc dù nếu sự yếu kém về giá tài nguyên vẫn tiếp diễn vào tuần tới, điều đó có thể bắt đầu đè nặng lên cổ phiếu trong nước.

Đồng đô la Úc có rủi ro giảm giá khi nó kết thúc ở mức thấp hàng tuần. Các chuyển động của nó tiếp tục phản ánh vai trò của nó như một đại diện cho tâm lý nhà đầu tư toàn cầu của các nhà giao dịch.

New Zealand

New Zealand công bố niềm tin kinh doanh ANZ vào thứ Năm và niềm tin người tiêu dùng ANZ vào thứ Sáu. Cả hai đều có rủi ro giảm khi lãi suất tăng và chi phí sinh hoạt tiếp tục tăng, và dữ liệu yếu có thể thúc đẩy hoạt động bán vốn cổ phần trong nước.

Những con số kém cũng có thể ảnh hưởng đến đồng đô la New Zealand, giống như đô la Úc, đang kết thúc tuần gần mức thấp gần đây. Giống như AUD, hướng đi chung của NZD tiếp tục được quyết định bởi sự thay đổi tâm lý rủi ro / suy thoái giữa các nhà đầu tư quốc tế.

Nhật Bản

Doanh số bán lẻ của Nhật Bản sẽ cải thiện vào thứ Tư khi nước này tiếp tục giai đoạn mở cửa trở lại và sản xuất công nghiệp vào thứ Năm sẽ được hưởng lợi từ việc đồng yên yếu hơn. Tuy nhiên, hướng của Nikkei 225 có mối tương quan cao với Nasdaq vào cuối thời điểm và điều đó có thể tiếp tục. Cuộc khảo sát Tankan hôm thứ Sáu có thể gây ra một số biến động ngắn hạn.

USD / JPY vẫn biến động mạnh và hoàn toàn tương quan với chênh lệch lãi suất Mỹ / Nhật. Chúng ta có thể vẫn còn một chặng đường dài nữa mới có sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Singapore

PPI của Singapore sẽ duy trì ở mức gần 30% YoY vào tuần tới nhưng hầu như đã được định giá vào thị trường. Những lo ngại về tốc độ tăng trưởng chậm lại, phản ánh tình hình ở Trung Quốc và Mỹ sẽ tiếp tục đè nặng lên cổ phiếu địa phương. Các bài đọc về lạm phát trong tuần này dường như đã loại bỏ rủi ro tức thì của chính sách thắt chặt MAS trước cuộc họp dự kiến vào tháng 10

Lịch kinh tế

Thứ bảy, ngày 25 tháng sáu

Sự kiện kinh tế

Chính phủ Tây Ban Nha tổ chức một cuộc họp nội các bất thường để giải quyết những lo ngại về lạm phát

Chủ nhật, ngày 26 tháng sáu

READ Xem trước BOE: Chúng ta sắp kết thúc câu chuyện?

Sự kiện kinh tế

Sự kiện hai ngày của hội nghị thượng đỉnh G-7 diễn ra ở dãy Alps ở Bavarian

Thứ hai, ngày 27 tháng sáu

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

Hàng bền của Mỹ
Diễn đàn ECB về Ngân hàng Trung ương; các diễn giả bao gồm Chủ tịch ECB Lagarde, Chủ tịch Fed Powell, Giám đốc BOE Bailey
Thủ tướng Anh Sunak nhận câu hỏi từ các nghị sĩ
Thương mại Mexico
Lợi nhuận công nghiệp Trung Quốc
Chỉ số hàng đầu Nhật Bản

Thứ ba, ngày 28 tháng sáu

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

Hàng tồn kho bán buôn của Hoa Kỳ, niềm tin của người tiêu dùng Hội đồng Hội nghị Hoa Kỳ
Dự trữ quốc tế Mexico, thất nghiệp
Bầu cử sơ bộ ở các bang Colorado, Illinois, New York, Utah, Mississippi, Nam Carolina, Oklahoma và Nebraska của Hoa Kỳ.
Phó Thống đốc BOE Cunliffe phát biểu
Daly của Fed nói chuyện với nhà kinh tế trưởng của LinkedIn

Thứ tư, ngày 29 tháng sáu

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

GDP quý 1 của Hoa Kỳ (lần đọc thứ ba)
Hội nghị thượng đỉnh NATO
Fed’s Mester phát biểu trong một hội đồng tại Diễn đàn ECB
Fed’s Bullard phát biểu tại một sự kiện phát triển cộng đồng ảo
CPI của Đức
Nga thất nghiệp
Doanh số bán lẻ ở Úc
Chỉ số sản xuất, sử dụng năng lực của Thái Lan
Nga sản xuất công nghiệp
Niềm tin kinh tế khu vực đồng tiền chung châu Âu, niềm tin người tiêu dùng
Doanh số bán lẻ Nhật Bản, chỉ số niềm tin người tiêu dùng
Báo cáo kiểm kê dầu thô ĐTM

Thứ năm, ngày 30 tháng sáu

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

Dữ liệu chi tiêu và thu nhập cá nhân của Hoa Kỳ, số liệu PCE, các yêu cầu thất nghiệp ban đầu
CPI của Pháp
GDP của Vương quốc Anh
Cộng hòa Séc GDP
Quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương Thụy Điển (Riksbank): Dự kiến tăng lãi suất 50 điểm / giây lên 0,75%
Thương mại Nam Phi
Thương mại thái lan
Khu vực đồng tiền chung châu Âu và tỷ lệ thất nghiệp ở Đức
Tuyển dụng việc làm Úc
Nhật Bản bắt đầu sản xuất công nghiệp, nhà ở
BoP Thái Lan
PMI Trung Quốc
Ấn Độ thâm hụt tài chính, tám ngành công nghiệp cơ sở hạ tầng
Niềm tin kinh doanh, triển vọng hoạt động của New Zealand
Cung tiền Singapore