Không có cuộc họp của ngân hàng trung ương nào vào tuần tới nhưng có một trận tuyết lở dữ liệu kinh tế từ Mỹ, châu Âu và Nhật Bản để giúp các nhà giao dịch giải trí. Chính trị cũng sẽ trở thành tâm điểm với cuộc họp G7 vào cuối tuần. Các nhà lãnh đạo toàn cầu dự kiến sẽ vạch ra các bước để ổn định thị trường năng lượng, điều này có thể có tác động to lớn đối với các ngân hàng trung ương.
Các chính trị gia tranh giành
Giá năng lượng tăng vọt và tác động của chúng đối với người tiêu dùng đã trở thành vấn đề chính trị quan trọng nhất trên toàn thế giới, khiến các nhà lãnh đạo toàn cầu phải tranh giành để đưa ra giải pháp hoặc hứng chịu sự phẫn nộ của các cử tri giận dữ. Với các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sắp diễn ra tại Hoa Kỳ, Nhà Trắng đang ở trong tâm bão.
Không chỉ các chính trị gia cảm thấy bỏng. Giá năng lượng là một trong những động lực chính của kỳ vọng lạm phát trên thị trường, từ đó thúc đẩy các quyết định của ngân hàng trung ương. Fed sẽ không cần phải mạnh tay với việc tăng lãi suất nếu giá dầu cuối cùng hạ nhiệt.
Với suy nghĩ này, cuộc gặp của các nhà lãnh đạo G7 tại Đức vào cuối tuần này có thể rất quan trọng. Ổn định giá năng lượng là vấn đề cao trong chương trình nghị sự, giữa những lời thì thầm rằng ngay cả các biện pháp quyết liệt như kiểm soát giá cả cũng đang được xem xét. Các hội nghị thượng đỉnh này hiếm khi tạo ra bất kỳ hành động thực sự nào, nhưng sau đó, một lần nữa, thị trường chỉ cần cảm nhận được điều gì đó đang ở trên đường chân trời để di chuyển.
Nếu giá dầu kéo dài đợt thoái lui gần đây nhất, thì điều đó cũng có thể gây ra hậu quả trên thị trường ngoại hối. Đồng yên Nhật bị tàn phá và ở mức độ thấp hơn là đồng euro có thể sẽ có được một khoảng thở quý giá nào đó và thậm chí có thể tạo ra một đợt giảm giá, vì cả hai nền kinh tế đều là những nhà nhập khẩu năng lượng lớn.
Ngoài ra, còn có một diễn đàn về ngân hàng trung ương do ECB tổ chức. Sự kiện này thường mang tính chất học thuật nhưng những người tham gia thị trường vẫn sẽ theo dõi bất kỳ tín hiệu nào từ ‘bộ 3 lớn’ vào thứ Tư – Chủ tịch Fed Powell, Chủ tịch ECB Lagarde và Thống đốc BoE Bailey.
Lạm phát khu vực đồng tiền chung châu Âu – vẫn còn nóng
Ở châu Âu, có cả tin tốt và xấu. Tin tốt là áp lực lạm phát cuối cùng dường như cũng đang giảm dần theo các cuộc khảo sát kinh doanh mới nhất. Tin xấu là điều này đang xảy ra vì người tiêu dùng đã bắt đầu cắt giảm chi tiêu.
Niềm tin kinh doanh đã giảm mạnh và các đơn đặt hàng mới bị đình trệ, điều này cho thấy nền kinh tế đang chậm lại nhanh chóng và thời hạn để ECB tăng lãi suất đang đóng lại. Định giá thị trường cho thấy lãi suất sẽ kết thúc năm ở mức 1% từ -0,5% hiện tại, điều này có vẻ không thực tế khi xem xét xung dữ liệu suy yếu.
Đối với đồng euro, thật khó để hình dung bất kỳ sự đảo ngược xu hướng nào trong khi giá năng lượng quá cao và các chỉ báo suy thoái đang nhấp nháy màu đỏ. Trong lịch sử, lợi thế của đồng euro luôn là thặng dư thương mại của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Điều này hiện đã chuyển thành thâm hụt thương mại do giá dầu tăng vọt. Do đó, bất kỳ cuộc biểu tình cứu trợ nào cũng có thể sẽ tiếp tục diễn ra cho đến khi giá năng lượng bình tĩnh trở lại.
Nhật Bản – vấn đề dữ liệu một lần nữa?
Ở Nhật Bản, dữ liệu kinh tế đã không thay đổi đồng yên trong nửa thập kỷ nay, nhưng điều đó có thể sắp thay đổi. Đồng yên không quan tâm đến việc phát hành dữ liệu vì không có triển vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ thay đổi cài đặt chính sách của mình. Bây giờ có.
Các nhà giao dịch có thể ngửi thấy mùi máu trong nước, đặt cược rằng BoJ sẽ sớm đầu tư và nâng mức trần mà nó đã áp dụng đối với lợi suất của Nhật Bản – chiến lược đã giết chết đồng yên. Sự sụp đổ của đồng yên đã biến thành một mớ hỗn độn chính trị, với việc chính phủ phải đối mặt với sự phẫn nộ của công chúng về chi phí sinh hoạt tăng cao.
Điều này cho thấy rằng sự can thiệp của tỷ giá hối đoái – ngay cả khi chỉ để loại bỏ các nhà đầu cơ – sẽ được đưa ra nếu sự sụt giá tiếp tục. Một số chiến lược gia chỉ ra khu vực 145 tính bằng đô la / yên là ranh giới trên cát. Nó chỉ dẫn đến điều này – hoặc lạm phát sẽ tăng đủ và BoJ sẽ tự xoay chuyển hoặc cuộc khủng hoảng tiền tệ sẽ trở nên không thể chịu đựng được về mặt chính trị và sự can thiệp của lực lượng.
Dù thế nào thì cuối đường hầm cũng có chút ánh sáng. Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến bản tóm tắt ý kiến từ cuộc họp mới nhất của BoJ vào đầu ngày thứ Hai, vì bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang bắt đầu lạnh nhạt. Nhưng sự kiện chính sẽ diễn ra vào thứ Sáu, khi cuộc khảo sát kinh doanh Tankan của BoJ được công bố cùng với số liệu thống kê lạm phát trong tương lai cho Tokyo.
Đồng đô la vẫn ngự trị
Bước sang Mỹ, đồng đô la tiếp tục tiệc tùng. Nó đã trở thành loại tiền tệ ‘mọi thời tiết’ tối ưu, cung cấp sự kết hợp của lợi suất hấp dẫn khi Fed đánh bại các ngân hàng trung ương khác bằng cú đấm và một bầu không khí an toàn nhờ trạng thái tiền tệ dự trữ của nó.
Có một số dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ cũng đang mất đà, nhưng đồng đô la khó có thể mất ngôi vương trong khi mọi đồng tiền lớn khác phải vật lộn với ma quỷ của chính nó – euro với năng lượng, yên với BoJ và đồng bảng Anh với tâm lý rủi ro không ổn định.
Về công bố dữ liệu, tuần tới sẽ có các đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Hai, trước chỉ số giá PCE cốt lõi vào thứ Năm và chỉ số PMI sản xuất ISM mới nhất vào thứ Sáu.
Ở quốc gia láng giềng Canada, số liệu GDP cho tháng 4 được công bố vào thứ Năm nhưng có khả năng bị các nhà giao dịch coi là lỗi thời.
Cuối cùng, ở Trung Quốc, các nhà đầu tư sẽ có cái nhìn đầu tiên về nền kinh tế hoạt động như thế nào vào tháng 6 khi chỉ số PMI chính thức được công bố vào thứ Năm.
