Trái phiếu cốt lõi có xu hướng giảm nhẹ

Thị trường

Bảng lương của Hoa Kỳ đã hướng dẫn động lực thị trường hôm thứ Sáu trong một phiên giao dịch yên tĩnh khác. Tăng trưởng việc làm tốt hơn mong đợi (850 nghìn so với 720 nghìn), phá vỡ sau hai tháng đáng thất vọng. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp dựa trên khảo sát hộ gia đình đã bất ngờ tăng từ 5,8% lên 5,9%. Hai thước đo thị trường lao động này là những yếu tố chính trong đánh giá của Fed, vì vậy việc chúng đi ngược chiều nhau sẽ tạo cơ hội tuyệt vời để quan sát từ bên lề thay vì cảm thấy áp lực phải hành động nhanh chóng. Ít nhất thì thị trường cũng nghĩ như vậy và đưa cả S & P500 và Nasdaq lên mức cao nhất mọi thời đại mới. Việc đặt cược vào việc tăng lãi suất của Fed đã được tăng trở lại, gây ra sự hoạt động tốt hơn ở cuối ngắn và trung bình của đường cong. Năng suất giảm tới 4,1 bps (7 năm). Lợi suất 10 năm (-3,4bp) giảm xuống ngay dưới hỗ trợ 1,43%. Đường cong lợi suất của Đức lại đi ngang một lần nữa. Cả 10 năm và 30 năm đều kết thúc tuần thấp hơn 3 bps với mức hỗ trợ cũ trượt xuống dưới -0,20% và thu hẹp khoảng cách thời hậu Fed. Động thái này diễn ra sau các báo cáo một ngày trước đó ECB đang tổ chức một cuộc họp chiến lược đặc biệt trong tuần này (từ thứ Ba đến thứ Năm) để kết thúc việc xem xét chiến lược của mình, bao gồm cả cách nó xác định sự ổn định giá cả. Tỷ giá EUR / USD đã đảo ngược sự suy yếu của châu Âu, phục hồi từ vùng thấp 1,18 lên kết thúc ở mức 1,1865 khi đồng đô la giảm giá theo bảng lương. Vùng hỗ trợ 1.185 đã tồn tại để chiến đấu vào một ngày khác. Tỷ giá USD / JPY giảm nhưng giữ mức cản 111 vào cuối phiên. Tỷ giá EUR / GBP mất điểm nhưng vẫn không đi đến đâu quanh mức 0,86.

Thị trường Châu Á – Thái Bình Dương buôn bán trái chiều. Trung Quốc hoạt động kém hơn một chút sau khi nước này mở rộng cuộc đàn áp các nền tảng công nghệ và PMI đáng thất vọng. Các dịch vụ Caixin PMI giảm đáng kể từ 55,1 xuống 50,3, ngay trên mức trung lập với Markit cho rằng sự hồi sinh của Covid-19 (ở Đồng bằng sông Châu Giang) là một trong những yếu tố quan trọng giải thích cho tâm lý xấu đi. Kết hợp với sự suy giảm sản xuất xuống 51,3 vào tuần trước, chỉ báo tổng hợp đã giảm xuống 50,6. Trái phiếu cốt lõi có xu hướng giảm nhẹ. Thị trường tiền mặt của Mỹ vẫn đóng cửa sau Ngày Độc lập (ngày 4 tháng 7). Đồng đô la mạnh lên một chút trên thị trường ngoại hối.

Lịch kinh tế ngày nay trống rỗng và không có hướng dẫn từ Hoa Kỳ hoặc đây sẽ là một ngày sẽ sớm bị lãng quên. Hàng hóa, và đặc biệt là dầu mỏ, có thể chiếm hầu hết các tiêu đề. OPEC + vẫn đang gặp khó khăn trong việc tăng sản lượng hơn nữa bắt đầu từ tháng 8 (xem tiêu đề bên dưới). Nhìn chung, tâm lý sẽ hướng dẫn giao dịch. Hợp đồng tương lai vốn chủ sở hữu châu Âu trung lập. Sau khi thu hẹp khoảng cách, lợi suất 10 năm của Đức có thể phục hồi kỹ thuật, phù hợp với các động thái hiện tại (nghịch đảo) trong tương lai Bến Thượng Hải. Tất nhiên, câu hỏi là điều này có nghĩa là gì ở các thị trường mỏng. Mặt khác, hỗ trợ nằm ở mức -0,25%. Với EUR / USD, chúng tôi sẽ tìm kiếm 1,185 để giữ nhưng chúng tôi không mong đợi bất kỳ động thái thị trường lớn nào trong ngày hôm nay.

Tiêu đề tin tức

Theo báo cáo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế, nhu cầu khí đốt toàn cầu dự kiến ​​sẽ phục hồi trở lại mức trước đại dịch trong năm nay. IEA cho thấy mức tiêu thụ khí đốt toàn cầu tăng 3,6% trong năm nay sau khi giảm 1,9% vào năm ngoái. Mặc dù với tốc độ chậm hơn, nhu cầu dự kiến ​​sẽ tăng lên 7% so với mức tiền hào quang vào năm 2024. “Nhu cầu khí đốt phục hồi cho thấy nền kinh tế toàn cầu đang phục hồi sau cú sốc của đại dịch và khí đốt đang tiếp tục thay thế nhiều hơn nhiên liệu sử dụng nhiều khí thải ”. Triển vọng giả định rằng không có chính sách mới nào để hạn chế tiêu thụ khí đốt tự nhiên trong những năm tới.

Rạn nứt trong OPEC + cartel để đạt được thỏa thuận về hạn chế sản xuất vẫn chưa được giải quyết trong cuối tuần. Thỏa thuận nâng sản lượng lên 2 triệu thùng / ngày từ tháng 8 đến tháng 12 đã bị Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất chặn. UAE không đồng ý về đề xuất gia hạn thỏa thuận rộng hơn về cắt giảm sản lượng cho đến cuối năm 2022. UAE cũng yêu cầu tài liệu tham khảo về sản lượng cơ sở được sử dụng để tính toán mức cắt giảm, được xem xét, phản ánh năng lực sản xuất thực tế của mình. , chứ không phải là tham chiếu sản xuất (đã lỗi thời) vào tháng 10 năm 2018. Các cuộc đàm phán sẽ tiếp tục trong ngày hôm nay. Giá dầu Brent tiếp tục dao động gần mức sau corona trong khu vực $ 76 p / b.