Thị trường trái phiếu cốt lõi có thể đã bước vào giai đoạn hợp nhất, tuy nhiên, có khả năng sẽ có giai đoạn điều chỉnh trong tương lai gần. Điều này được cho thấy bởi sự bất ngờ của mức tăng lạm phát chính/lõi ở Mỹ trong tháng 4, đạt 8,3%/6,2% dù kỳ vọng là nó sẽ giảm từ mức cao nhất trong 40 năm. Lạm phát cơ bản cũng đang có nhiều dấu hiệu gia tăng và trở nên kéo dài. Cả hai thị trường và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang lo lắng về một chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ có thể làm suy yếu nền kinh tế.
Chứng khoán Hoa Kỳ ban đầu đã phản ánh sự giảm lạm phát, nhưng điều này chỉ là một lập luận yếu ở thị trường bán-on-upticks. Chẳng hạn, chỉ số Nasdaq một lần nữa hoạt động kém hiệu quả (-3,18%). Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ đã tăng đột ngột lên 12 bps sau khi thông báo chỉ số CPI được công bố, kết thúc với tăng 2,6 bps ở mức thấp nhất. Ngay cả các lợi suất ở các kỳ hạn dài cũng đã chuyển từ màu xanh sang màu đỏ, mất gần 8 bps vào cuối kỳ. Lợi suất trái phiếu 10 năm tại Mỹ đã mất mốc 3%.
Mặt khác, lợi suất ở châu Âu/Đức ban đầu đã tăng cao hơn sau đó đã giảm trở lại. Lợi suất tại Bến Thượng Hải của Đức giảm 3,1 bps, trong khi sản lượng giao dịch hoán đổi châu Âu giảm hơn gấp đôi. Điều này xảy ra ngay cả khi Christine Lagarde, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), cuối cùng đã nhượng bộ và gợi ý về việc tăng lãi suất vào tháng Bảy.
Về cặp tiền tệ EUR/USD, hoạt động của nó là thất vọng. Rủi ro tổng thể đã đẩy cặp tiền này giảm xuống cận mức 1,0512. Chỉ số đô la có trọng lượng trên thương mại tiếp tục tiến gần cửa 104. Đồng bảng Anh (GBP) đã trải qua một ngày trầm lắng từ lâu nhưng phải chịu áp lực khi thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu giảm giá. Tỷ giá EUR/GBP đã tăng từ 0,855 lên 0,858. Tỷ giá GBP/USD đóng cửa ở mức 1,225, mức thấp nhất từ tháng 5 năm 2020.
Trên thị trường chứng khoán châu Á, lo ngại về lạm phát kéo dài đã làm giảm giá từ 1-3%. Tuy nhiên, tin tức thị trường hiện đang hạn chế. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã mở rộng đợt điều chỉnh gần đây với 1,2 – 4,4 bps. Hồng Kông đã can thiệp vào tiền tệ của mình để ngăn đồng đô la Hồng Kông suy yếu vượt quá biên độ cho phép. Đồng yên Nhật tăng giá tốt hơn. USD/JPY giảm xuống dưới mức 130. EUR/USD đang giao dịch ở vùng giá thấp 1,05.
Theo đánh giá, PPI của Mỹ và thông tin về thất nghiệp trên lịch sinh thái hôm nay không được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Tuy nhiên, các diễn biến trên thị trường trái phiếu cốt lõi ngày hôm qua cho thấy chúng ta có thể đã bước vào một giai đoạn hợp nhất, có thể đến lúc điều chỉnh, nơi những lo lắng về tăng trưởng sẽ xuất hiện từ câu chuyện thắt chặt/lạm phát. Trong đó, mức hỗ trợ đầu tiên của trái phiếu 10 năm tại Mỹ nằm ở mức 2,83%, nhưng mức hỗ trợ quan trọng là khoảng 2,72%. Trái phiếu 10 năm của Đức đang mất mức hỗ trợ 1% và mức tham chiếu tiếp theo là khoảng 0,80% (cao nhất từ năm 2018).
Nếu sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế thực tế trở thành chủ đề chính, thì dường như cặp tiền EUR/USD sẽ khó thoát khỏi áp lực giảm xuống khoảng 1,05. Đồng bảng Anh tiếp tục ghi nhận những thất bại trong ngày hôm qua sau khi tăng trưởng GDP quý 1 thấp hơn dự kiến ở mức 0,8% so với quý trước, trong khi chi phí sinh hoạt tiếp tục không có sự cải thiện trong các quý tới. Bộ trưởng Tài chính Anh Rishi Sunak được cho là sẽ cung cấp thêm các biện pháp hỗ trợ vào tháng 8, nhưng điều này có thể quá muộn. Tỷ giá EUR/GBP đã vượt qua mức kháng cự 0,86 (cao nhất điều chỉnh tháng 11/tháng 12 năm 2021).
Tin tức: Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông can thiệp vào thị trường tiền tệ
Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã can thiệp vào thị trường tiền tệ để ngăn đồng đô la Hồng Kông suy yếu vượt quá biên độ cho phép từ 7,75 đến 7,85 USD/HKD. HKMA đã mua 1,586 tỷ HKD để hỗ trợ đồng tiền. Tình hình này đã xảy ra do chênh lệch lợi suất/lãi suất giữa Mỹ và Hồng Kông tăng, gây áp lực lên tỷ giá đô la Hồng Kông so với đô la Mỹ. Biện pháp can thiệp nhằm rút tiền khỏi thị trường nội địa để tăng tỷ giá đồng tiền nội tệ. Đây là lần đầu tiên kể từ đầu năm 2019, HKMA phải can thiệp vào thị trường tiền tệ để hỗ trợ đồng nội tệ. Đồng đô la Hồng Kông vẫn đang giao dịch gần mức 7,85.
Áp lực lên đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ
Theo một báo cáo từ tạp chí Financial Times, Chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ đang áp lực lên ngân hàng địa phương để hạn chế khách hàng doanh nghiệp mua ngoại tệ so với đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ, nhằm ngăn chặn sự suy yếu hơn nữa của đồng lira. Theo báo cáo, các ngân hàng phải có sự chấp thuận từ Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ để mua ngoại tệ với số lượng lớn hơn. Đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ đã giao dịch ổn định từ đầu năm, mặc dù tỷ lệ lạm phát tăng cao (69,97% so với cùng kỳ tháng 4) và lãi suất chính sách thấp (14%), làm cho đồng tiền này có lãi suất thực âm sâu. Tuy nhiên, trong những ngày gần đây, đồng lira một lần nữa có dấu hiệu suy yếu với tỷ giá EUR/TRY tăng lên 16,23, so với mức 15,53 vào cuối tháng trước.
Phố đầu tư Fx hy vọng rằng thông tin trên đây sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về diễn biến trên thị trường trái phiếu cốt lõi và tác động của lạm phát. Để cập nhật thông tin tài chính và đầu tư mới nhất, hãy truy cập Phố đầu tư Fx.
