Trong tuần vừa qua, thị trường tài chính đã chuyển đổi từ lo ngại về lạm phát sang tình trạng hoảng loạn về tăng trưởng. Lãi suất giảm mạnh và tạo nên những tác động lớn. Hãy cùng xem tổng kết chi tiết dưới đây để biết thêm thông tin.
Thị trường Đô la Mỹ (DXY)
Với số lượng giao dịch thấp do lễ nghỉ tại Mỹ, tâm lý rủi ro tích cực trong tương lai của các loại tiền tệ beta cao đã thu hút dòng tiền ra khỏi Đô la Mỹ. Xu hướng này tiếp tục trong phiên sáng thứ Ba với đồng Đô la Mỹ tiếp tục giảm điểm. Doanh số bán nhà hiện có tại Mỹ giảm 3,4%, ít hơn dự kiến (3,7%). Đây đã là lần giảm thứ tư liên tiếp. Tuy nhiên, dữ liệu này được ghi nhận trước sự tăng lãi suất vay mua nhà, cho thấy triển vọng u ám khi mùa hè đến gần. Sự kết hợp bất lợi giữa lượng hàng tồn kho thấp và chi phí vay tăng đã làm mờ đi thị trường nhà ở Mỹ. Đồng Yên yếu đã giúp đô la Mỹ tăng giá đến cuối phiên thứ Ba, tuy nhiên, so với các đồng tiền G10 chính khác, đô la Mỹ là người thua cuộc. Liên quan đến dữ liệu nhà ở, đăng ký vay mua nhà tiếp tục giảm từ 6,6% xuống 4,2% khi lãi suất vay mua nhà 30 năm tăng gần 6%.
EURUSD
Các diễn giả từ ngân hàng trung ương đã điền vào khoảng trống thông tin trên thị trường. Các diễn giả từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho biết họ sẽ hỗ trợ việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7 và sau đó là 50 điểm cơ bản vào tháng 9. Tuy nhiên, Chủ tịch Lagarde cho biết cô ấy vẫn lạc quan về triển vọng kinh tế của khu vực đồng euro mà suy thoái không phải là kịch bản cơ bản. Cô cũng đưa ra khuyến nghị về lãi suất nhưng mơ hồ hơn về cuộc họp tháng 9 để tạo ra sự linh hoạt. Về rủi ro phân tách, Lagarde đã gửi thông điệp mạnh mẽ đến những nhà giao dịch trái phiếu rằng đừng thách thức ECB vì ai đó nghi ngờ quyết tâm của họ sẽ gặp một sai lầm lớn. Trưởng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng thông báo rằng công cụ tăng trưởng mới sẽ sẵn sàng càng nhiều càng tốt để làm rõ cam kết không giới hạn của chúng tôi để bảo vệ đồng euro. Kinh tế trưởng ECB, Lane, đã phát biểu vào tối hôm thứ Hai và cho biết các tăng lãi suất trong tháng 9 vẫn chưa được quyết định. Liên minh thương mại lớn nhất của Đức, IG Metall đang lên kế hoạch tăng mức lương 7-8% cho các thành viên của họ. Điều này có thể ảnh hưởng đến các yêu cầu của các công đoàn khác.
GBPUSD
Những diễn giả thiếu ủng hộ Catherine Mann đã lên tiếng vào đầu tuần. Những điểm chính từ diễn giả của bà xoay quanh tác động của lạm phát nhập khẩu thông qua một đồng tiền yếu hơn. Bà đã đề cập đến tăng lãi suất 50 điểm cơ bản và lớn hơn như biện pháp chống lại sự suy giảm của đồng bảng Anh. Bên cạnh đó, bà ủng hộ việc tăng lãi suất mạnh mẽ ở giai đoạn đầu và sau đó cắt giảm để làm yếu đồng bảng thông qua xuất khẩu. Thứ Ba chứng kiến cuộc đình công đường sắt nghiêm trọng nhất trong 30 năm. Nếu tình trạng này lan sang các ngành công nghiệp khác, GDP của Anh có thể bị ảnh hưởng. Trong tin tốt hơn, dữ liệu khảo sát từ Hiệp hội Công nghiệp Anh cho thấy các công ty mong đợi giá bán trong 3 tháng tới giảm xuống 58% so với 75% trước đó. Sự giảm nhẹ trong áp lực giá sẽ được chào đón nhiệt tình bởi Ngân hàng Trung ương Anh. Chúng ta cũng có diễn giả Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Anh, Pill, đã xác nhận rằng ngân hàng sẵn sàng hành động nếu có thông tin liên tục về áp lực giá. Khác với Catherine Mann, Pill tin rằng sử dụng chính sách tiền tệ để ổn định tỷ giá ngoại tệ trong ngắn hạn sẽ làm sao lơi cuốn khỏi mục tiêu. Tại sao không thể đạt cả hai? Một đồng bảng mạnh sẽ làm giảm chi phí nhập khẩu năng lượng, vv. Pill cũng xác nhận ưu tiên của ông vẫn là lạm phát hơn tăng trưởng. Ông cũng sẵn sàng hy sinh tăng trưởng để làm giảm lạm phát.
USDJPY
USDJPY đã vượt qua mức 136 và quay trở lại mức cuối tháng 10 năm 1998. Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) hiện sở hữu gần 50% các trái phiếu Nhật Bản. Tôi nghĩ rằng họ sẽ bị ép buộc phải thay đổi chiến lược khi sức ép lên đồng Yên gây ra quá nhiều khó khăn. Các phương án cho BOJ là: 1) Hãy bắt đầu bằng cách loại bỏ YCC hoàn toàn. 2) Mở rộng vùng mục tiêu YCC (hiện tại là -0,25% và 0,25%). 3) Tăng mục tiêu lãi suất thực tế thay vì mở rộng vùng mục tiêu. 4) Tập trung vào một khoảng thời gian khác, ví dụ như 5 năm hoặc 7 năm thay vì lãi suất 10 năm hiện tại. 5) Ngồi yên và không làm gì, hy vọng căng thẳng ngoại hối từ Bộ Tài chính sẽ giải quyết vấn đề của họ (USDJPY cần phải vượt qua 140 ít nhất). Liệu có đủ để giải quyết khi hầu hết sự chuyển động của đồng Yên đã được thực hiện bởi sự khác biệt về chính sách và việc duy trì YCC sẽ không thay đổi điều đó. Thống đốc Kuroda vẫn kiên định với cách tiếp cận để duy trì chính sách lỏng lẻo khi ông coi đây là cơ hội cho Nhật Bản vượt ra khỏi vòng xoáy suy thoái lạm phát.
Vàng
Kim loại màu vàng vẫn chưa có gì thú vị khi giá giao dịch trong một khoảng rất hẹp xung quanh SMA 200 ngày của nó, mặc dù đô la Mỹ có chút mềm hơn và lợi suất thực giảm. Chỉ số RSI không cung cấp quá nhiều thông tin. Về phía dưới, sự hỗ trợ quan trọng vẫn là 1800 đô la và về phía trên là 1850 đô la.
Dầu thô
Tâm lý rủi ro cải thiện và đô la yếu đã giúp dầu giảm lên từ SMA 50 ngày của nó. Một số tin về việc áp đặt hạn mức giá trên dầu Nga đã xuất hiện, nhưng Liên minh châu Âu không có vẻ quan tâm nhiều đến khả năng này. Phương trình cầu cung của dầu vẫn mạnh mẽ khi Trung Quốc mở cửa trở lại, du lịch mùa hè diễn ra tốt và thời tiết nóng yêu cầu nhiều năng lượng để làm mát. Thứ Tư đã là một cú giáng đòn mạnh cho dầu, giảm 8 đô la/thùng trong một giai đoạn. Có nhiều câu chuyện đang lan truyền trên thị trường: 1) lo ngại về suy thoái/rủi ro dẫn đến suy giảm nhu cầu 2) giảm tích lũy từ CTA và người chơi động lực sau khi giá cắt qua SMA 50 ngày 3) cắt giảm vị thế trước thông báo của Biden về dầu. Dường như đã xảy ra một cuộc thanh lọc tài khoản và các vị thế dài hạn đã được nạp lại để lấy lại một số lợi nhuận. Dữ liệu API cho thấy tồn kho dầu tăng đáng kể, trong khi số liệu chính thức từ EIA sẽ không được công bố tuần này. Mặc dù lo ngại về tăng trưởng, dầu thô dường như đóng cửa mạnh hơn cuối tuần.
Đây là bản dịch tóm tắt nội dung từ bài viết gốc trên Action Forex. Để có thông tin chi tiết, vui lòng tham khảo bài viết gốc tại Phố đầu tư Fx.
