Tâm lý rủi ro vẫn là chìa khóa cho giao dịch hôm nay

Thị trường

Các chỉ số chứng khoán chính của Châu Âu đã bật lên khỏi đường viền cổ của các hình thành hai đỉnh vào ngày hôm qua (ví dụ: EuroStoxx 3935), cho thấy rằng bất kỳ sự điều chỉnh nào ở mức thấp hơn vẫn tồn tại trong thời gian ngắn ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại. Việc quay trở lại mức cao phục hồi là cần thiết để xác nhận mô hình này. Động thái này một phần là một động thái bắt kịp với Hoa Kỳ đã kết thúc tốt đẹp với mức thấp nhất trong ngày vào thứ Ba sau khi nước rút cuối cùng cao hơn. Thị trường chứng khoán Mỹ dường như xác nhận mức độ rủi ro tốt hơn so với đầu tuần, đang được tiến hành tốt để kết thúc ngày có phần cao hơn. Tuy nhiên, cố vấn thương mại hàng đầu của Tổng thống Mỹ Biden là Tai lại quyết định khác. Bà nói rằng chính quyền Hoa Kỳ sẽ làm việc cùng với WTO để cho phép tạm thời đình chỉ quyền sở hữu trí tuệ đối với vắc xin Covid-19. Việc bán tháo dược phẩm muộn đã ảnh hưởng đến tâm lý khi chứng khoán Mỹ đóng cửa trong khoảng + 0,3% (Dow) và -0,4% (Nasdaq). Tâm lý rủi ro tốt hơn trong hầu hết phiên giao dịch ngày hôm qua không thực sự ảnh hưởng đến giao dịch FX và FI. Dữ liệu sinh thái của Hoa Kỳ cũng không dưới mức đồng thuận, nhưng vẫn rất mạnh mẽ (việc làm ADP; ISM phi sản xuất). Đồng đô la có trọng số thương mại đang xử lý nước ngay dưới mức kháng cự đầu tiên xung quanh 91,36. Tỷ giá EUR / USD dao động ngay trên con số lớn 1,20. Lợi suất của Hoa Kỳ giảm 0,8 bps (2 năm) xuống 2,8 bps (7 năm) theo quan điểm hàng ngày với phần bụng của đường cong vượt trội hơn đôi cánh. Đường cong lợi suất của Đức tăng mạnh với sản lượng tăng 0,3 bps (2 năm) lên 1,6 bps (30 năm). Thay đổi chênh lệch lợi suất 10 năm so với Đức hầu như không thay đổi với Hy Lạp hoạt động tốt hơn (-4 bps) và Ý hoạt động kém hơn (+3 bps). Hiệu quả hoạt động của Kho bạc Hoa Kỳ một phần có thể liên quan đến việc Kho bạc giữ khối lượng hoàn trả ổn định trong quý tiếp theo và một phần do lời cầu xin của các thống đốc Fed ủng hộ đường lối chính thức của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sau quan điểm bất đồng của Fed Kaplan Dallas (bắt đầu cuộc tranh luận giảm dần) và trượt của Bộ trưởng Tài chính Yellen (lãi suất có thể phải tăng). Fed Rosengren của Boston cho rằng còn quá sớm để nói về việc cắt giảm vì thị trường lao động Mỹ vẫn còn nhiều trì trệ trong khi lạm phát tạm thời tăng sẽ không kéo dài đến năm 2022. Ông đã chỉ rõ rằng một khi bắt đầu giảm dần, thị trường thế chấp có thể không cần như hỗ trợ nhiều như thị trường Kho bạc. Vì vậy, việc giảm mua MBS (hiện tại là 40 tỷ đô la / tháng so với 80 tỷ đô la / tháng từ Kho bạc Hoa Kỳ) có thể diễn ra nhanh hơn. Trong khi đó, Phó Chủ tịch Fed, Clarida nhấn mạnh rằng việc mua trái phiếu của Fed đang cung cấp hỗ trợ kinh tế quan trọng và không có nguy cơ tăng nhiệt. Cleveland Fed Mester nói rằng cô ấy không nghĩ rằng sự gia tăng lạm phát là kiểu gia tăng bền vững cần thiết để đáp ứng các hướng dẫn trước về chính sách lãi suất. Fed Evans của Chicago cũng không vội vàng khi nói về việc cắt giảm. Thống đốc Fed, Bowman, ám chỉ về việc điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng vào tháng 6, nhưng không ảnh hưởng nhiều đến triển vọng lạm phát, cho rằng nguy cơ lạm phát liên tục vượt mục tiêu 2% là nhỏ.

Tâm lý rủi ro vẫn là yếu tố then chốt trong giao dịch ngày hôm nay, nhưng đây cũng sẽ là một ngày quan trọng đối với đồng bảng Anh. Một báo cáo chính sách tiền tệ lạc quan và do đó, BoE diều hâu bị treo trong thế cân bằng với chiến thắng SNP gây tiếng vang trong cuộc bầu cử quốc hội Scotland, được coi là đại diện cho một cuộc trưng cầu dân ý để gia nhập EU. Đồng tiền thứ nhất sẽ là trung và dài hạn, cung cấp cho đồng tiền của Vương quốc Anh sớm hơn với hỗ trợ lãi suất, trong khi đồng tiền thứ hai có thể gây ra một số biến động ngắn hạn.

Tiêu đề tin tức

Ngân hàng trung ương Brazil (BCB) đã tăng tỷ giá Selic thêm 75 bps lên 3,5%, biến thông tin liên lạc gần đây thành hành động. Nó cũng tuyên bố rằng một động thái tương tự có thể xảy ra tại cuộc họp tháng Sáu. Việc “bình thường hóa một phần” này sẽ đưa lãi suất chính sách trở lại mức trước đại dịch nhưng vẫn dưới mức trung lập 6-7%. BCB đánh vào một giai điệu diều hâu hơn, đề cập đến sự lạc quan về tăng trưởng, giảm dần sự không chắc chắn và lạm phát cơ bản vẫn được kỳ vọng “ở đầu phạm vi tương thích với việc đáp ứng [3.5-3.75%, +/- 1.5ppt] lạm phát mục tiêu ”. Nó dự kiến ​​lạm phát sẽ gần đạt mục tiêu vào năm 2022.

Nhà hoạch định kinh tế nhà nước của Trung Quốc cho biết nước này sẽ đình chỉ “vô thời hạn” mọi hoạt động trong khuôn khổ Đối thoại Kinh tế Chiến lược Trung Quốc-Australia, với lý do “tư duy Chiến tranh Lạnh” và sự phân biệt đối xử về ý thức hệ. Theo thỏa thuận, Trung Quốc và Australia chỉ tổ chức ba vòng đàm phán kể từ năm 2014 và không triệu tập kể từ tháng 9 năm 2017, khiến việc đình chỉ phần lớn là biểu tượng cho sự thất vọng ngày càng tăng giữa hai bên.