Chúng ta đang bước vào một tuần mới với tâm lý thị trường đã chuyển từ lo ngại về lạm phát sang tập trung vào tăng trưởng. Hãy cùng tìm hiểu chi tiết về tình hình hiện tại và những diễn biến quan trọng trong tuần tới.
Tình hình hiện tại
Báo cáo sản xuất ISM của Mỹ cho thấy sự suy giảm đáng kể trong các đơn đặt hàng mới và các thành phần phụ việc làm. Trong khi hàng tồn kho tăng lên, điều này có thể cho thấy xu hướng giảm nhu cầu đang đến và tăng khả năng suy thoái kỹ thuật. Mô hình dự báo GDP quý 2 của Atlanta Fed cho thấy tăng trưởng của Mỹ dự kiến giảm mạnh, tạo ra nhiều lo ngại về suy thoái kinh tế. Mặc dù thị trường lao động đang trải qua tình trạng tồi tệ, nhưng mọi người vẫn tỏ ra bình tĩnh với tình hình kinh tế kéo dài. Với việc cắt giảm 77 tỷ đô-la theo tỷ giá Mỹ cho năm 2023, thị trường coi đó là một khả năng ngày càng tăng.
Tâm lý của thị trường
Một trong những mối quan ngại của thị trường là Fed đã không thể kiểm soát tình hình tài chính khi áp lực giá cả đang tăng cao và lãi suất được tăng lên quá muộn. Hiện nay, thị trường đang lo ngại rằng Fed sẽ quá chậm chạp trong việc kiềm chế sự tăng vọt này. Khi niềm tin của người tiêu dùng và các chỉ số PMI giảm dần, thị trường tỷ giá đang tập trung vào tương lai. Tuy nhiên, việc dự đoán tình hình tài chính là một bài toán khó và tính thanh khoản là một yếu tố quan trọng trong rủi ro và đang dần biến mất.
Định hình thị trường
Thị trường tỷ giá đã cho chúng ta thấy rằng lạm phát không phải là vấn đề ngắn hạn mà ở mức cao và không thể lường trước. Các biến động mạnh đã được chứng minh là chính xác và thị trường dang dở cho chúng ta thấy rằng việc cắt giảm sẽ là cần thiết. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là khi nào thông tin xấu (qua việc công bố dữ liệu) sẽ được coi là thông tin tốt cho thị trường. Chúng ta đang đặt trọng lượng nhiều hơn vào dữ liệu tăng trưởng và ít hơn vào dữ liệu lạm phát. Điều này là quan trọng để quản lý rủi ro và biết các dữ liệu nào sẽ di chuyển thị trường.
Dự báo và chiến lược
Trái phiếu hoạt động tốt trong môi trường tăng trưởng chậm hơn; đồng JPY tăng giá khi BoJ có lập trường ôn hòa; đồng AUD và đồng EUR có xu hướng giảm mạnh.
Triển vọng cho cuộc họp FOMC
Cuộc họp FOMC vào ngày 21 tháng 9 có thể chứng kiến sự thay đổi lớn từ Fed. Họ có thể chuyển sang một lập trường dễ chịu hơn, và điều này có thể tạo ra rủi ro tăng giá vào cuối năm. Điều này đang trở thành quan điểm chung trong thị trường tỷ giá.
Nhìn vào tuần tới
Vào tuần tới, chúng ta cần quan tâm đến một số diễn biến quan trọng như biến động ngụ ý và phạm vi giao dịch dự kiến trong G10 FX và vàng. Điều này giúp chúng ta hiểu cách thị trường đánh giá rủi ro và các xu hướng trung bình. Chúng ta cũng cần xem xét giá thị trường và mức tăng dự kiến cho mỗi cuộc họp lãi suất trong tương lai. Điều này sẽ giúp chúng ta có cái nhìn tổng quan về tình hình thị trường và chuẩn bị cho những biến động tiếp theo.
Chúc mừng ngày 4 tháng 7! Dù dịp này sẽ ít sôi nổi hơn thường lệ, chúng ta vẫn cần duy trì tinh thần cởi mở và sẵn sàng thích ứng với thay đổi khi giao dịch các cơ hội có sẵn.
