Thị trường chứng khoán Mỹ đã có một ngày giao dịch đầy biến động trong tuần này. Các chỉ số chính của Mỹ đã tăng hơn 2% trong ngày hôm qua, với Nasdaq dẫn đầu với mức tăng 2,50%. Tesla đã tăng 9,35% và cổ phiếu FAANG cũng tăng 1,80%.
Tuy nhiên, tình hình có thể thay đổi do lời khai của Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dự kiến, Powell sẽ nhắc lại cam kết mạnh mẽ của mình trong việc chống lạm phát, ngay cả khi điều đó có thể làm chậm sự phục hồi kinh tế và làm giảm thị trường việc làm.
Joe Biden cho biết ông không nghĩ rằng suy thoái là không thể tránh khỏi. Tuy nhiên, Goldman Sachs đã tăng kỳ vọng về suy thoái từ 15% lên 30%, và Morgan Stanley cho rằng chỉ số S&P500 cần giảm 15-20% nữa để phản ánh đầy đủ quy mô suy thoái.
Vì vậy, đợt tăng giá của chứng khoán hôm qua có thể chỉ là một cú bật chết chóc, và chúng ta có thể thấy thị trường chìm trong sắc đỏ trong những phiên tiếp theo. Hợp đồng tương lai của Mỹ đã giảm sáng nay.
Bình tĩnh trước lời khai
Thị trường ngoại hối đang trở nên bình tĩnh hơn, với đô la tăng cao hơn sáng nay, khi thị trường chờ đợi những bình luận quan trọng từ Jerome Powell.
Tỷ giá EURUSD đã trở lại dưới mốc 1,05, đồng đô la-yên đã tăng lên mức 137, và dự kiến sẽ tiếp tục tăng lên mức 140 do sự khác biệt rõ ràng giữa Fed và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Tỷ giá USD/CAD cũng đã tăng trở lại trên mức 1,30 sau một thời gian ngắn dự kiến sẽ giảm xuống. Việc Fed tăng lãi suất và giá dầu giảm giá đồng loạt đều là lợi ích cho USD/CAD trong ngắn hạn.
Vàng bị kẹt giữa hai thế lực
Vàng đã giảm giá trong ngày hôm qua. Kim loại quý này đang bị kẹt giữa tình trạng tâm lý rủi ro kém và lợi suất tăng của Mỹ. Khi tâm lý rủi ro kém, giá vàng bị kìm hãm bởi dòng tiền chuyển sang các tài sản an toàn hơn. Khi tâm lý trở nên tốt hơn, giá vàng lại bị kìm hãm bởi sự lựa chọn tài sản có rủi ro cao hơn và có lợi suất tốt hơn. Bên cạnh đó, việc lợi suất Mỹ tăng cùng với kỳ vọng về lạm phát không có lợi cho giá vàng.
Thêm vào đó, có tin tức cho biết Thụy Sĩ đã nhập khẩu vàng từ Nga trị giá 200 triệu USD vào tháng 5. Điều này có thể ám chỉ một sự thay đổi nhẹ trong cuộc chiến Ukraine và ảnh hưởng đến nguồn cung và giá của vàng.
Dầu và hàng hóa cũng cảm thấy tác động
Chỉ số Hàng hóa Đa dạng của iShares lần đầu tiên phá vỡ mức trung bình động 50 ngày trong năm nay. Suy thoái kinh tế toàn cầu sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu năng lượng và hàng hóa, làm giảm hiệu quả của chúng trong việc kiềm chế lạm phát gia tăng.
Điều tương tự cũng đúng với giá dầu. Giá dầu thô Mỹ đã tăng lên 106 USD/thùng sáng nay do lo ngại về suy thoái kinh tế. Chúng ta sẽ thấy một mức hỗ trợ mạnh gần mức trung bình động 100 ngày, khoảng 106 USD/thùng, nhưng thực sự thử thách sẽ là mức giá cảm lý 100 USD, nếu sự giảm tiếp tục.
Giá dầu giảm liên tục cho thấy lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu đang trở nên trọng yếu hơn những yếu tố tích cực như nguồn cung hạn chế, triển vọng tái mở cửa của Trung Quốc và sự phục hồi nhanh chóng của ngành du lịch.
Những nỗ lực của Joe Biden có rất ít tác động. Giải phóng các khoản dự trữ chiến lược và cải thiện quan hệ với Ả Rập Xê Út có thể không giảm áp lực lạm phát. Kỳ nghỉ thuế khí liên bang cũng có thể không hiệu quả vì nó không giúp người dùng ô tô tiết kiệm đáng kể và cũng không kéo dài sau cuộc bầu cử giữa kỳ. Thêm vào đó, việc đình chỉ thuế sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền vào Quỹ Trust Quốc gia và cắt giảm đầu tư vào cơ sở hạ tầng quan trọng.
Vì vậy, lựa chọn tốt nhất là suy thoái kinh tế để ngăn chặn đà tăng và đưa giá dầu xuống dưới 100 USD/thùng, với mức giá lý tưởng là 92 USD/thùng, tương đương với trung bình động 200 ngày.
