Lo ngại lạm phát & giá hàng hóa giảm xuống Cổ phiếu châu Âu

Thị trường chứng khoán châu Âu là một biển đỏ sau đợt bán tháo sâu ở Phố Wall. Lạm phát của Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 13 năm đã khiến thị trường kinh hoàng, trong khi việc bán tháo hàng hóa đang tạo điều kiện cho phe gấu có thêm cơ hội hoạt động.

Lo ngại lạm phát đã đeo bám thị trường cả tuần và có ít dấu hiệu giảm bớt. Trong khi một số lạm phát có lợi cho các công ty và thị trường, dữ liệu giá tiêu dùng mới nhất của Hoa Kỳ chỉ ra rằng sự cân bằng đang di chuyển quá xa theo một hướng. Chỉ số CPI của Mỹ đã tăng lên 4,2% trong tháng 4, mức cao nhất kể từ năm 2008. Dữ liệu xác nhận lo ngại của các nhà đầu tư về tình trạng quá nóng và thúc đẩy đặt cược rằng Fed có thể điều chỉnh lãi suất sớm hơn.

Triển vọng của chính sách tiền tệ thắt chặt hơn đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ, tác động như một lực cản đối với hàng hóa. Kim loại cơ bản, đã tăng mạnh trong những tuần gần đây đang giao dịch thấp hơn, kéo các công ty khai thác nặng ký xuống. Giá dầu giảm đang kéo các công ty khai thác dầu mỏ lớn.

Lịch kinh tế ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu hôm nay khá trầm lắng, khiến các nhà đầu tư trông chờ vào tình trạng lạm phát tại các nhà máy ở Mỹ và các trường hợp thất nghiệp của Mỹ.

Hợp đồng tương lai của Mỹ đang chỉ ra những khoản lỗ tiếp theo sau khi đổ máu trong phiên trước. Các chỉ số chính của Phố Wall đóng cửa thấp hơn từ 2% – 2,6% với Nasdaq nặng về công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Với việc các nhà đầu tư định vị cho một động thái sớm hơn từ Fed, các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng đang có vẻ ngày càng kém hấp dẫn.

Do lạm phát tiêu dùng tăng vọt, các thị trường sẽ tập trung hơn bình thường vào chỉ số giá sản xuất của Mỹ để đánh giá thêm động thái tiếp theo của Fed. Các nhà đầu tư cổ phiếu đang ít chú ý đến những gì Fed đang nói vào lúc này. Một con số đột ngột cho PPI có thể cho thấy việc bán tháo giảm thêm một bước nữa.

FX – USD mở rộng mức tăng sau CPI

Đồng đô la Mỹ đang tăng giá sau khi dữ liệu lạm phát thúc đẩy kỳ vọng về một động thái trước đó của Fed. Đồng đô la Mỹ đã bỏ qua phần lớn những lo ngại lạm phát đã xuất hiện trên thị trường chứng khoán vào đầu tuần. Tuy nhiên, việc phát hành CPI đã đặt vấn đề vào tường. Lợi suất trái phiếu kho bạc của Mỹ đạt mức cao nhất trong 5 tuần, lên 1,70% qua đêm, trước khi giảm nhẹ.

Bất chấp lạm phát tăng lên 4,2%, các diễn giả của Fed vẫn muốn nhấn mạnh rằng họ vẫn chỉ xem sự gia tăng lạm phát này là tạm thời và điều này có thể ngăn đồng bạc xanh tăng thêm nhiều nữa.

Thành viên Cục Dự trữ Liên bang James Bullard sẽ phát biểu sau. Mới hôm thứ Ba, ông thừa nhận sự tiến bộ trong quá trình phục hồi kinh tế của nền kinh tế Mỹ nhưng khẳng định vẫn còn quá sớm để bắt đầu nới lỏng hỗ trợ trở lại. Sẽ rất thú vị khi xem liệu anh ta có thay đổi giai điệu của mình sau báo cáo lạm phát hay không khi anh ta phát biểu sau đó. Anh ta sẽ không có cơ hội tốt, nhưng liệu thị trường có chuẩn bị sẵn sàng để đón nhận anh ta theo lời của anh ta hay không vẫn còn phải xem.

Đồng bảng Anh đang dao động với mức thấp hàng tuần do đồng đô la mạnh hơn và những lo lắng đang diễn ra xung quanh vấn đề Brexit ở Bắc Ireland. Dữ liệu GDP lạc quan của ngày hôm qua kết thúc không có tác động nhiều đến đồng bảng Anh, cho thấy rằng nhiều tin tốt đã được định giá.