Cổ phiếu hỗn hợp gần kỷ lục, áp lực lạm phát tăng nhưng sản lượng giảm

Thị trường chứng khoán châu Âu đang trôi dạt, dao động quanh mức cao nhất mọi thời đại trong giao dịch trầm lắng sau một phiên giao dịch trầm lắng trên Phố Wall. Rất ít nhà đầu tư sẵn sàng đảm nhận các vị trí lớn trước rủi ro kép vào ngày mai – quyết định lãi suất của ECB và dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ.

Đó là một phiên giao dịch hỗn hợp trên Phố Wall, với Nasdaq đóng cửa cao hơn 0,3%, trong khi Dow đóng cửa thấp hơn -0,09%. Thêm một số mức độ nhầm lẫn, trong khi áp lực lạm phát dường như đang gia tăng, lợi suất trái phiếu đang giảm, cho thấy điều ngược lại. Lợi tức trên kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn đang kéo dài mức lỗ của ngày hôm qua và giao dịch ở mức thấp nhất trong bảy tháng.

Có rất nhiều dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng. NFP hôm thứ Sáu đã tiết lộ một con số tiêu đề yếu hơn dự kiến, nhưng mức lương trung bình đã tăng nhiều hơn dự báo. Việc làm của JOLTs hôm qua đã tiết lộ con số kỷ lục 9,3 triệu việc làm, tăng một triệu so với tháng. Với tám triệu người trong lực lượng lao động ít hơn so với thời kỳ trước đại dịch, mức lương cũng có thể cần được nâng lên để khuyến khích họ quay trở lại.

Tại Trung Quốc, lạm phát CPI đã tăng 1,3% YoY trong tháng 5, tăng từ 0,9% trong tháng 4, hơi thấp so với dự báo 1,6%. Tuy nhiên, lạm phát bán buôn PPI đã tăng vọt lên 9% YoY trong tháng 5, tăng từ mức 6,8% trong tháng 4 và mức cao nhất trong 13 năm. Mối quan tâm ở đây là chi phí nhà máy tăng cao có thể tràn sang phần còn lại của thế giới.

FTSE đang hoạt động kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành ở Châu Âu. Các thợ mỏ đang giao dịch dưới áp lực, giá kim loại cơ bản thấp hơn. Bất kỳ chính sách thắt chặt nào ở Trung Quốc có thể làm giảm nhu cầu đối với những mặt hàng này.

Ở những nơi khác ở châu Âu, cổ phiếu ngành hàng không đang tốt hơn cũng như CDC của Mỹ thông báo sẽ giảm bớt các khuyến nghị đi lại trên 110 quận. Hoa Kỳ có vẻ sẽ khởi động lại du lịch quốc tế. Hy vọng rằng châu Âu sẽ không bị tụt lại quá xa.

FX – USD giảm, GBP tăng, BoC tập trung

Đồng đô la Mỹ đang giảm nhẹ, cắt ngang một số mức tăng từ phiên trước. Giao dịch vẫn giảm do những người tham gia thị trường đang trong tâm trạng chờ đợi trước dữ liệu CPI ngày mai và thông báo của ECB.

Đồng đô la đã có xu hướng thấp hơn trong nhiều năm. Tuy nhiên, nó đã tìm thấy mức sàn xung quanh 90,00 và lo ngại gia tăng về áp lực lạm phát gia tăng và kỳ vọng về một động thái sớm hơn của Fed.

Đồng đô la Canada đang vượt trội so với các đồng tiền chính của nó nhờ giá dầu tăng, hỗ trợ đồng loonie liên quan đến hàng hóa và khi các nhà đầu tư xem xét quyết định tỷ giá của BoC vào cuối ngày hôm nay. BoC đã áp dụng lập trường diều hâu hơn trong cuộc họp tháng 4 với tư cách là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên cắt giảm chương trình kích thích đại dịch của mình.

USD / CAD đã trong giai đoạn hợp nhất trong tháng qua. Bất kỳ tín hiệu diều hâu nào nữa có thể cho thấy cặp tiền này sẽ phá vỡ dưới mức tâm lý 1,20.

Đồng bảng Anh đang có một hiệu suất vững chắc, tăng lên mức 1,42 theo bình luận diều hâu từ nhà kinh tế trưởng Andy Haldane của BoE. Haldane nhận thấy nền kinh tế Anh đang phát triển trên tất cả các trụ và thời gian hỗ trợ giảm dần đang đến gần. Việc đồng bảng Anh tăng vọt chứng tỏ không có gì giống như lời bình luận diều hâu của ngân hàng trung ương để nâng giá tiền tệ.