Bình luận Thị trường Hoàng hôn | Hành động ngoại hối

Thị trường

Giao dịch trên thị trường ngoại hối và lãi suất chủ yếu vẫn giữ trật tự trong một thời gian dài đếm ngược kéo dài đến quyết định chính sách của Fed vào ngày mai. Một loạt dữ liệu sinh thái khá ấn tượng của Hoa Kỳ, bao gồm doanh số bán lẻ, giá sản xuất, khảo sát sản xuất của Empire State, dữ liệu sản xuất và niềm tin của các nhà xây dựng NAHB vào lý thuyết đã cung cấp những mảnh ghép cuối cùng để Fed điều chỉnh đánh giá chính sách của mình. Tuy nhiên, thông điệp tổng thể từ dữ liệu là hỗn hợp và không giúp cho Fed dễ dàng hơn. Dữ liệu hoạt động dự kiến ​​yếu hơn dự kiến. Doanh số bán lẻ hàng tháng giảm hơn dự kiến ​​(tiêu đề -1,3% M / M, nhóm kiểm soát -0,7% M / M) nhưng sự sụt giảm này theo sau một tháng mạnh mẽ của tháng Ba và bản phát hành tháng Tư được điều chỉnh tăng lên. Các Khảo sát sản xuất của Empire State nới lỏng từ 24,3 xuống 17,4. Dữ liệu hoạt động và đơn đặt hàng không đạt mức cao nhất gần đây. Các chỉ số phụ về giá vẫn ở mức cao nhưng không tăng tốc hơn nữa. Các kỳ vọng vẫn mang tính xây dựng, bao gồm cả các phân ngành thị trường lao động. Giá PPI có thể lại in cao hơn một chút so với dự kiến, cho cả tiêu đề (6,8% Y / Y) như đối với một số biện pháp cốt lõi (thực phẩm, năng lượng và thương mại tăng 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng điều bất ngờ là phù hợp với CPI của tuần trước). Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu đã bị tắt tiếng. Lợi tức của Mỹ chuyển từ màu đỏ sang màu xanh lá cây dẫn đến một đường cong khiêm tốn, với 30-y tăng 2 bp. Lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ quay trở lại ngưỡng tâm lý 1,50%. Lợi suất của Đức cũng ở trong chế độ hợp nhất, tăng lên 1,5bp. Trái phiếu ngoại vi tiếp tục sinh lời từ môi trường biến động thấp với mức chênh lệch 10 năm so với Đức thu hẹp tới 2 bp đối với Hy Lạp và Bồ Đào Nha. EU hôm nay đã tung ra trái phiếu NGEU kỳ hạn 10 năm đầu tiên để tài trợ cho quỹ phục hồi của mình. Nó đã tăng € 20 tỷ, cao hơn nhiều so với các chỉ định trước đó. Việc mua bán đã thu hút được 142 tỷ euro tiền lãi mua và được in tại MS-2. Chứng khoán (Châu Âu) tiếp tục xu hướng tăng dần dần nhưng kéo dài với EuroStoxx50 chạm đỉnh chu kỳ khác. Điều này cũng áp dụng cho dầu brent ($ 73,60p / b).

Như trường hợp của thị trường lãi suất, hiện tại không có bản tường thuật rõ ràng nào để hướng dẫn giao dịch USD. Đồng đô la được giao dịch trong thế phòng thủ ở châu Âu với tỷ giá EUR / USD quay trở lại khu vực 1,2145, nhưng vận may đã đảo ngược theo hướng có lợi cho đồng bạc xanh sau đó. Tỷ giá EUR / USD đang thay đổi trong khu vực 1,2120. Chỉ số DXY dao động gần ngưỡng kháng cự trung gian tại 90,60. USD / JPY đang giữ ở phía bắc 110. Sterling không kiếm được lợi nhuận từ dữ liệu thị trường lao động ở Anh. Sự phục hồi trong ngày của USD ban đầu làm tổn hại đến đồng bảng Anh nhiều hơn so với đồng euro, đưa EUR / GBP đến khu vực 0,86325, nhưng sự phân kỳ này đã mờ dần. EUR / GBP được trả lại cho lãnh thổ nổi tiếng (khu vực 0,8610). Vào sáng mai, dữ liệu giá của Vương quốc Anh (CPI, PPI) sẽ được công bố.

Tiêu đề tin tức

Tỷ lệ giá nhà cao hơn so với trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Bloomberg Economics báo cáo. Dựa trên tổng hợp năm chỉ số, nó ước tính rủi ro bong bóng lớn nhất đối với New Zealand, Canada và Thụy Điển. Báo cáo sau ngày hôm qua Phân tích của OECD về thị trường nhà ở Úc kết luận rằng chỉ ở ba quốc gia nói trên, giá nhà trong 20 năm qua tăng nhanh hơn. Bloomberg Economics đã xác định một số lý do cho sự gia tăng mạnh mẽ; lãi suất thấp kỷ lục, kích thích tài khóa, tiết kiệm khóa sổ, lượng nhà ở hạn chế và kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ.

Các Đồng forint của Hungary kéo dài sự sụt giảm của ngày hôm qua sau khi thành viên hội đồng MNB Pleschinger kêu gọi tốc độ tăng lãi suất hàng quý – giảm phạm vi thắt chặt nhanh chóng – và bãi bỏ lãi suất cơ sở tiền gửi kỳ hạn 1 tuần. EUR / HUF tăng thêm về phía bắc 351 để giao dịch ở mức cao nhất (thấp nhất đối với forint) kể từ giữa tháng Năm. Có một đợt bán tháo CE rộng hơn khi chơi cũng như đồng zloty của Ba Lan cũng giảm trong ngày thứ ba liên tiếp xuống còn 4,52 ngay cả khi thành viên NBP MPC là Gatnar và Hardt lặp lại lời kêu gọi của họ về việc “tăng lãi suất tượng trưng” và “bình thường hóa nhẹ nhàng”. . Đồng tiền của Séc giữ tương đối mạnh, chỉ giao dịch thấp hơn một chút ở mức 25,46 EUR / CZK do ý định thắt chặt của CNB đối với nó cho đến nay vẫn chưa được đặt ra.