Bình luận Thị trường Hoàng hôn | Hành động ngoại hối

Thị trường

Dữ liệu và tiêu đề sâu sắc của Hoa Kỳ về việc chính phủ Biden chuẩn bị cho chi tiêu tài khóa hào phóng ngày hôm qua đã kích hoạt một sự hồi sinh có chọn lọc (phải thừa nhận là) của câu chuyện phản biện. Năng suất cốt lõi tăng. Đồng thời, đồng đô la không đạt được lợi nhuận. Hôm nay, động lực thị trường lại thay đổi một chút với việc định vị cuối tháng có thể đang phát huy tác dụng, hỗ trợ giá thầu tốt hơn cho trái phiếu cốt lõi và đồng đô la. Sinh thái dữ liệu rất thú vị, nhưng tất cả đều có ít tác động đến giao dịch. Niềm tin kinh tế EC tăng từ 110,5 lên 114,5. Lợi nhuận thu được trên diện rộng, nhưng dịch vụ dẫn đầu. Các chỉ số giá cả từ người tiêu dùng và các công ty cũng tiếp tục có xu hướng về phía bắc. Mặc dù vậy, báo cáo không hỗ trợ mức tăng của lợi suất (EMU) ngày hôm qua. Câu chuyện tương tự đối với dữ liệu của Hoa Kỳ. Dữ liệu chi tiêu và thu nhập gần với kỳ vọng. Công cụ giảm phát giá đã giảm một nhịp nhỏ với công cụ giảm phát PCE cốt lõi tăng trên mức 3,0% (3,1%). Một lần nữa, tác động lên thị trường trái phiếu Mỹ gần như không tồn tại. Sau khi dự kiến ​​tăng vào đầu ngày hôm nay, lợi suất của Hoa Kỳ hiện đang quay trở lại một chút vào vùng đỏ. Trái phiếu Đức tăng nhẹ hơn một chút với sản lượng giảm tới 1,5 bp đối với ngành 5-10 năm. Trong một cuộc phỏng vấn, Schnabel của ECB có quan điểm cân bằng hơn so với một số đồng nghiệp của cô vào đầu tuần này. Bà cho biết lợi suất tăng là điều bạn mong đợi và muốn thấy khi triển vọng kinh tế được cải thiện. Đồng thời, bà thừa nhận rằng việc loại bỏ kích thích chính sách sớm sẽ là một sai lầm. Như đã chỉ ra, các nhà đầu tư trái phiếu rõ ràng cảm thấy thoải mái với đánh giá này. Phù hợp với các động thái trên thị trường trái phiếu cốt lõi, chênh lệch trong EMU ít thay đổi trong ngày hôm nay. Sự bình tĩnh tương đối vẫn hỗ trợ mức tăng khiêm tốn nhưng trên diện rộng trên thị trường chứng khoán châu Âu (trung bình 0,75%), với một số chỉ số bao gồm Dax và EuroStoxx 50 chạm đỉnh chu kỳ mới. Thị trường chứng khoán Mỹ cũng mở cửa tích cực.

Đồng đô la giao dịch thiếu quyết đoán mặc dù có khả năng hỗ trợ USD. Hôm nay, USD một lần nữa bình tĩnh trở lại với sự phục hồi của tỷ giá USD / JPY cùng với các tỷ giá chéo chính khác. USD / JPY lấy lại con số lớn 110 (110,10). Chỉ số DXY lại giao dịch vững chắc về phía bắc của ngưỡng 90. Tỷ giá EUR / USD, đã nhiều lần kiểm tra khu vực 1,22 giữa cuối năm cũng được đầu tư, quay trở lại khu vực 1,215. Còn quá sớm để đưa ra kết luận cho hành động giá vào ngày cuối cùng của tháng và trước một ngày cuối tuần dài ở Hoa Kỳ. Tỷ giá EUR / USD vẫn có nguy cơ rơi ra khỏi kênh xu hướng tăng (khá dốc) kể từ đầu tháng 4. Nếu được xác nhận, nó có thể cho thấy sự giảm giá của đồng đô la đang được bảo vệ tốt hơn. Sterling ngày hôm qua đã vượt trội hơn khi thị trường cân nhắc cơ hội tăng lãi suất sớm của Vương quốc Anh sau những bình luận diều hâu dành cho Vlieghe của BoE. Hôm nay, tiền tệ của Vương quốc Anh duy trì mức tăng của nó (so với đồng euro), nhưng mức hỗ trợ 0,8561 một lần nữa vẫn tồn tại (0,8590 hiện tại).

Tiêu đề tin tức

GDP Thụy Điển tăng đáng thất vọng 0,8% so với quý trước (0% so với cùng kỳ) trong Q1. Mức mở rộng lớn hơn một chút là 1,1% đã được dự kiến. Mặt tích cực, tăng trưởng trong Quý 4 năm 2020 đã được điều chỉnh từ -0,2% so với quý trước (-2,2% so với cùng kỳ) thành trì trệ (-1,9% so với cùng kỳ). Tăng trưởng quý trước được thực hiện bởi tiêu dùng của hộ gia đình và chính phủ. Hình thành vốn cố định và xuất khẩu ròng (do nhập khẩu tăng nhanh hơn xuất khẩu) đã cân nhắc trong con số này. Các số liệu khác của Thụy Điển cho thấy doanh số bán lẻ khởi động quý 2 với mức tăng nhẹ hơn (-1,4% / tháng vào tháng 4) sau tháng 3 mạnh mẽ. Đồng krone Thụy Điển giảm từ mức mạnh nhất kể từ tháng 2 ở mức 10,08 xuống 10,12 EUR / SEK hiện tại.

Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ một lần nữa đang khám phá mức thấp kỷ lục mới. Tỷ giá EUR / TRY, hiện ở mức 10,42, đã xuyên thủng mức cao trước đó là 10,30 vào đầu tuần này. USD / TRY hiện đang kiểm tra mức thấp nhất mọi thời đại (đối với đồng lira) từ tháng 11 năm ngoái là 8,58. Thay vì một trình kích hoạt cụ thể, thị trường đang thận trọng về việc liệu ngân hàng trung ương có giữ chính sách đủ chặt chẽ để kiềm chế lạm phát trong những tháng tới hay không. Giá cả đã tăng 17,14% trong tháng 4 và thị trường kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục tăng lên 17,25% trong tháng 5 (dữ liệu được công bố vào ngày 3 tháng 6). Trong khi đó, Tổng thống Erdogan tiếp tục cải tổ biên chế ngân hàng trung ương, với phó thống đốc Ozbas bị sa thải vào thứ Ba và các nhân viên cấp cao khác vào ngày hôm qua. Các động thái này được coi là làm suy yếu tính độc lập và uy tín của ngân hàng trung ương.