Bình luận Thị trường Hoàng hôn – Hành động Forex

Thật là một cách để bắt đầu tuần. Bản in lạm phát của Hoa Kỳ xuất bản hôm thứ Sáu tiếp tục vang dội khắp các thị trường. Nó đã bắt đầu trong các giao dịch châu Á trước khi các thương nhân trong khu vực chuyển giao lợi nhuận sang châu Âu và Mỹ một cách suôn sẻ. Trái phiếu một lần nữa chiếm vị trí trung tâm. Cả trái phiếu Đức và Kho bạc Hoa Kỳ rơi khỏi vách đá với tốc độ thậm chí còn tồi tệ hơn so với ngày thứ Sáu đối với lần trước và chỉ ít dữ dội hơn một chút đối với tốc độ sau. Các thay đổi nằm trong khoảng từ 11,3 bps (30y) đến 15,9 bps (2y) ở Hoa Kỳ. Một “công cụ dự báo suy thoái” được theo dõi chặt chẽ, mức chênh lệch 10 năm / 2 năm tạm thời chuyển sang tiêu cực. Tỷ giá tham chiếu 10 năm đã vượt qua mức cao nhất trong ngày của chu kỳ trước đó là 3,20% và hiện đang tấn công mức cao nhất năm 2018 ở mức 3,26%. Những động thái đáng kinh ngạc này xảy ra chỉ vài ngày trước cuộc họp của Fed vào thứ Tư, tại đó thị trường rõ ràng kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ quyết liệt hơn nữa so với hiện tại. Thị trường tiền tệ hiện đang thắt chặt 175 bps vào cuộc họp tháng 9. Điều này có nghĩa là họ kỳ vọng Fed sẽ không tiếp tục với các động thái 50 bps được thấy vào tháng 5 đến tháng 7 mà với một đợt tăng lãi suất 75 bps ở quy mô lớn hơn. German Bunds tăng 4 bps (30y) lên 16,2 bps (2y) với mức sau này đưa ra mức 1% lần đầu tiên sau hơn một thập kỷ. Sản lượng hoán đổi châu Âu thậm chí còn tăng vọt hơn 20 bps (2y)! Đầu cơ xây dựng để ECB bắt kịp với mức tăng hơn chỉ một lần tăng tỷ lệ cỡ jumbo (50 bps) vào tháng 9. Một cái khác cho tháng 10 đã được chiết khấu hoàn toàn. Vàng Anh ngày nay hoạt động tốt hơn, năng suất in tăng “chỉ” 6,2 bps trong nhóm 2y và 5y. Trong một phiên giao dịch gần giống với ngày thứ Sáu, cổ phiếu một lần nữa chịu áp lực bán. Cổ phiếu giảm 2,3% ở châu Âu. Phố Wall mở cửa với mức lỗ lên tới 2,8% đối với Nasdaq.

Rủi ro cũng là chủ đề chính của thị trường tiền tệ. Đồng yên Nhật tăng giá tốt hơn các công ty khác mặc dù lợi suất trái phiếu cốt lõi tăng mạnh. Tỷ giá EUR / JPY giảm từ 141,35 xuống 140. USD / JPY đã kiểm tra con số lớn 135 trước khi gộp tất cả mức tăng (và hơn thế nữa) trở lại 134. Đồng bạc xanh chiếm vị trí thứ hai danh dự, được hưởng từ cả sự e ngại rủi ro khi lợi suất Mỹ (thực) tăng đột biến. DXY (đô la tính theo trọng số thương mại) đã tăng từ 104,15 lên gần mức cao nhất của chu kỳ trước đó là 105. Đồng bảng Anh đang giao dịch ở mức nhẹ nhàng hơn. Hàng loạt dữ liệu kinh tế ngày nay (sản xuất công nghiệp, con số GDP hàng tháng) không thuyết phục và kéo dài tình thế tiến thoái lưỡng nan cho Ngân hàng Anh đến giới hạn của nó. Nhiều dữ liệu hơn theo sau ngày mai (thị trường lao động) và thứ Sáu (doanh số bán lẻ) với cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương Vương quốc Anh vào giữa (thứ Năm). EUR / GBP hiện tăng từ 0,854 lên 0,859. Tỷ giá GBP / USD (1,2178) đang trên đà giảm xuống dưới mức thấp nhất YtD trước đó là 1,2156 sau hai ngày sụt giảm nghiêm trọng.

Tiêu đề tin tức

Ngân hàng Quốc gia Bỉ đã cung cấp một bản cập nhật về các dự báo của mình cho Nền kinh tế Bỉ. Sau khi hoạt động tăng mạnh trong Q1, nền kinh tế dự kiến ​​sẽ khó tăng trưởng trong thời gian tới, phần lớn là do tác động của lạm phát cao đối với tiêu dùng tư nhân. Tuy nhiên, tăng trưởng sẽ tăng trở lại vào cuối năm. NBB nhìn nhận kinh tế tăng trưởng cho năm nay và năm sau không thay đổi so với dự báo tháng 3 lần lượt là 2,4% và 1,5%. Tăng trưởng năm 2024 được điều chỉnh tăng từ 1,9% lên 2,0%. NBB kỳ vọng hoạt động sẽ duy trì trên mức tiềm năng trong hai năm tới. Thị trường lao động cần tiếp tục phát triển mạnh mẽ: giải quyết việc làm được dự báo sẽ chậm lại một chút nhưng vẫn ở mức tích cực. Lạm phát đã tăng lên dưới sự thúc đẩy của giá năng lượng tăng và các hiệu ứng vòng hai nhưng được cho là đã đạt đến đỉnh điểm vào tháng 5 và sẽ giảm dần trở lại khi giá năng lượng vừa phải và chuỗi cung ứng bình thường hóa. Dự báo sẽ giảm từ mức trung bình 8,2% vào năm 2022 xuống 1,3% vào năm 2024. Thâm hụt ngân sách ước tính vào khoảng 4,5% GDP cho năm 2022 và được dự báo sẽ tiếp tục giảm trong giai đoạn dự báo (5,0% vào năm 2024). Nợ chính phủ đang có xu hướng tăng lên, từ mức dự kiến ​​105,3% GDP lên 110,9% vào năm 2024.