Bảng điểm vốn chủ sở hữu khu vực châu Á – Thái Bình Dương sáng nay đều đỏ

Thị trường

Tuần trước đã kết thúc với một bán tháo cổ phiếu và trái phiếu sau bảng lương tháng 4 chắc chắn. Báo cáo đã cung cấp cho Fed tất cả các lý lẽ để tiếp tục tốc độ thắt chặt được tăng cường gần đây, ngay cả khi tăng trưởng tiền lương hàng tháng gây thất vọng đôi chút. Phố Wall giảm tới 1,4% (Nasdaq). Lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng 2,8 (2y) lên 10,6 bps (30y) trong một động thái tăng vọt. Lợi suất hoán đổi châu Âu tăng 6,2 bps (2y) lên hơn 10 bps khi kết thúc dài hạn. Một loạt thống đốc của ECB (Holzmann vào thứ Năm, Villeroy và Vasle vào thứ Sáu) đã đánh dấu khả năng tăng lãi suất đã có vào tháng 6 và giúp khởi động động thái này. Đặc biệt, sản lượng 10 năm của Đức đã gây thất vọng. Mức tăng 8,8 bps đã vượt qua mức tham chiếu được theo dõi chặt chẽ vượt ra ngoài ngưỡng kháng cự 1,06% (mức cao nhất năm 2015) và thực hiện nó đã kiểm tra mục tiêu tiếp theo ở mức 1,13%. Việc tăng lợi suất hôm thứ Sáu chủ yếu đến từ lợi suất thực tế, cả ở Mỹ và khu vực đồng euro. Chênh lệch ngoại vi tăng nhẹ với Hy Lạp (+4 bps) hoạt động kém hiệu quả. EUR / USD đã để lại mức thấp nhất trong ngày dưới 1,05 sau khi ECB đưa ra bình luận. Tuy nhiên, cặp này cuối cùng đã không tiến xa hơn nhiều so với mức mở (1.055). Đồng đô la có trọng lượng thương mại mạnh đóng cửa gần mức cao nhất trong chu kỳ là 103,66. Sterling liếm những vết thương do Ngân hàng Trung ương Anh gây ra. Tỷ giá EUR / GBP đã kéo dài sự bứt phá trên ngưỡng kháng cự 0,8512 lên 0,855 – mức cao nhất kể từ đầu tháng 12.

Bảng điểm vốn chủ sở hữu khu vực châu Á – Thái Bình Dương sáng nay đều đỏ rực. Không có nhiều tin tức khác để giao dịch, các nhà đầu tư không có lựa chọn nào khác ngoài việc tập trung vào lạm phát cao, thắt chặt tiền tệ nhanh chóng và triển vọng tăng trưởng cao. Tổn thất nằm trong khoảng từ 1 đến 4%. Trái phiếu cốt lõi đã cố gắng nhưng không tận dụng được rủi ro. Đồng đô la bắt đầu ở vị trí cực trong thị trường ngoại hối, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc trượt giá do dữ liệu thương mại bị ảnh hưởng bởi khóa (xem bên dưới). Đồng bảng Anh có vẻ ít bị ảnh hưởng bởi chiến thắng lịch sử của những người theo chủ nghĩa dân tộc Sinn Féin ở Bắc Ireland.

Dữ liệu kinh tế sẽ không hướng dẫn thị trường nhiều ngày nay. Nó sẽ trở nên thú vị vào cuối tuần này với CPI của Hoa Kỳ vào thứ Tư, số liệu GDP của Vương quốc Anh vào thứ Năm và tuyết lở các bài phát biểu của ngân hàng trung ương, kể cả từ chủ tịch ECB Lagarde, bắt đầu từ ngày mai. Hôm nay, có một số người khá lo lắng về bài phát biểu của Tổng thống Nga Putin trong Lễ diễu hành Chiến thắng ngày 9 tháng 5. Rủi ro có thể nắm giữ chặt chẽ, giữ các đồng euro và bảng Anh trong thế phòng thủ. Tỷ giá EUR / USD 1,05 vẫn là một lực hấp dẫn nặng. EUR / GBP gần đây đã hoán đổi kênh xu hướng giảm kéo dài của một tháng thành một kênh dốc đi lên hẹp. Tỷ giá EUR / GBP 0,8595 là mức kháng cự ngắn hạn tiếp theo. Thứ sáu tuần trước đã nhấn mạnh đà giảm trong trái phiếu cốt lõi. Chúng tôi không đặt câu hỏi về xu hướng. US 10y đang kiểm tra mức kháng cự trung gian cuối cùng trước mức cao nhất năm 2018 (3,26%).

Tiêu đề tin tức

Các vụ đóng cửa của Trung Quốc đã cản trở sản xuất và cung cấp / vận chuyển trong khi nhu cầu chậm lại, ảnh hưởng đến xuất khẩu và nhập khẩu của đất nước. Xuất khẩu trong tháng 4 chậm lại từ 14,7% so với cùng kỳ xuống còn 3,9% so với cùng kỳ. Tăng trưởng nhập khẩu đứng yên (0,0%) sau khi giảm nhẹ trong tháng Ba. Điều này dẫn đến một thặng dư thương mại của Trung Quốc tăng từ $ 47,38 đến $ 51,12 tỷ. Các dữ liệu thương mại xác nhận rủi ro tăng trưởng đối với nền kinh tế Trung Quốc. Thủ tướng Trung Quốc Lý đã cảnh báo về tình hình việc làm nghiêm trọng và phức tạp ở cả hai thành phố và, bất chấp việc đóng cửa, đã chỉ thị các tổ chức chính thức ưu tiên ổn định việc làm, minh họa hành động cân bằng khó khăn đang diễn ra trong chiến lược Covid. Đồng nhân dân tệ sáng nay tiếp tục suy yếu với tỷ giá USD / CNY tăng lên phía bắc 6,71.

Cơ quan xếp hạng Fitch hôm thứ Sáu đã điều chỉnh giảm xếp hạng tín dụng Ngoại tệ Dài hạn của Cộng hòa Séc xuống âm từ mức ổn định. Xếp hạng vẫn là AA-. Đề cập đến Fitch rủi ro mặt trái đáng kể đối với sự tăng trưởng triển vọng do xung đột ở Ukraine, nhu cầu bên ngoài yếu và gián đoạn chuỗi cung ứng, lạm phát cao và chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Cơ quan xếp hạng cũng đề cập phụ thuộc nhiều vào năng lượng của Nga và nhận thấy cú sốc ngoại sinh của cuộc khủng hoảng làm suy giảm tài chính công. Cơ quan đánh giá Moody’s vào thứ Sáu đã nâng cấp xếp hạng từ Ireland từ A2 lên A1 với một triển vọng tích cực. Moody’s nhận thấy đất nước có vị trí tốt để đối phó với sự sụp đổ từ cuộc khủng hoảng ở Ukraine. Moody’s chỉ ra rằng họ dự kiến ​​tỷ lệ nợ của Ireland sẽ giảm xuống dưới 40% GDP vào năm 2025.