Tuần trước, thị trường chứng khoán đã phải đối mặt với nỗi lo suy thoái lần nữa. Nhiều dữ liệu kinh tế có thể làm giảm hoặc tăng cường lo ngại này, trong đó có báo cáo việc làm mới nhất của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, giao dịch tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự rủi ro tâm lý từ các ngân hàng trung ương. Biên bản cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể tái khẳng định quan điểm diều hâu của họ. Trong khi đó, Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất kép.
RBA dự kiến tăng lãi suất 50 điểm cơ bản
RBA đã bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất vào tháng 5, nâng tỷ lệ tiền mặt lên tổng cộng 75 điểm cơ bản. Dự kiến rằng, cuộc họp tháng 7 sắp tới sẽ tiếp tục điều này với một tăng lãi suất 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, với các lo ngại về lạm phát toàn cầu, không thể bỏ qua khả năng tăng lớn hơn, khi các nhà chính sách đang gấp rút tiến hành nhiều vòng tăng lãi suất trong khi kinh tế của họ đang ổn định.
Sự lo sợ của thị trường với suy thoái kinh tế
Tuy nhiên, xu hướng tăng lãi suất gần đây đã giảm nhiệt khi các nhà đầu tư ngày càng cảnh giác với nhu cầu thắt chặt mạnh mẽ của ngân hàng trung ương trong bối cảnh lo ngại về triển vọng tăng trưởng. Dù thông tin về tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của RBA đã được định giá hoàn toàn chỉ trong hơn một tuần trước đó, nhưng kỳ vọng hiện tại đã giảm xuống khoảng 85%.
Với sự lo lắng về suy thoái kinh tế, một biến động lạc quan có thể chỉ làm tăng một cách khiêm tốn giá trị đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro. Hiện tại, đồng tiền này đang kiểm tra lại mức 0,68 USD quan trọng và cơ hội tốt nhất để đạt lại mức 0,70 USD là khi tình hình rủi ro trở lại. Dữ liệu kinh tế sẽ không cung cấp nhiều hỗ trợ trong tuần tới.
USD tăng giá chờ NFP
Đồng đô la Mỹ không thể giảm giá trong lúc lo ngại tăng giá vẫn còn rất cao và thực tế của suy thoái kinh tế lớn. Một trong những yếu tố quan trọng để nhà đầu tư quan tâm là dấu hiệu cho thấy tiêu dùng tại Mỹ đã giảm và các doanh nghiệp đang thu hẹp kế hoạch tuyển dụng của họ.
Báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu có thể xác nhận xu hướng này. Dự báo nền kinh tế Mỹ sẽ tạo thêm 295 nghìn việc làm trong tháng 6, chậm lại so với 390 nghìn việc trong tháng 5. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ giữ ổn định ở mức 3,6% và thu nhập trung bình hàng giờ được dự báo sẽ duy trì mức tăng hàng tháng là 0,3%, cho thấy tăng trưởng tiền lương vẫn tiêu cực trong tháng 6 và tín hiệu tiêu dùng trong tương lai.
Biên bản FOMC có thể ảnh hưởng đến lãi suất sớm
Trong bối cảnh hiện tại, đồng đô la có thể tìm thấy sự hỗ trợ cho dù dữ liệu đi theo cách nào, nhưng có một nguy cơ là thị trường có thể mất cảnh giác trước biên bản FOMC sẽ được công bố vào thứ Tư. Nhà đầu tư đã định giá khoảng 50 điểm cơ bản trong chu kỳ thắt chặt của Fed, dẫn đến ngày lãi suất dự kiến đạt đỉnh khi lo ngại suy thoái gia tăng. Họ cũng dự đoán rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào nửa cuối năm 2023.
Tuy nhiên, thông điệp từ Chủ tịch Fed, Powell, đã rất rõ ràng – lạm phát là ưu tiên hàng đầu của họ. Do đó, những biến động về tăng trưởng sẽ không ngăn cản họ tiến đi tích cực và do đó, biên bản cuộc họp tháng 6 có thể cung cấp một chút kiểm tra thực tế cho những nhà giao dịch nghĩ rằng Fed sẽ chỉnh đầu từ dấu hiệu rắc rối đầu tiên.
Đồng loonie vượt trội
Đồng đô la Canada là một trong những đồng tiền hoạt động tốt nhất trong năm 2022 cho đến nay. Mặc dù nó đã giảm ổn định so với đồng đô la trong năm qua, nhưng nó đã tăng ấn tượng so với hầu hết các đồng tiền lớn khác. Một trong những lý do giải thích cho sức mạnh tương đối của đồng loonie là do giá dầu phục hồi mạnh mẽ, vì đây là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada. Thêm vào đó, thị trường lao động được thắt chặt.
Việc tăng lãi suất 75 điểm cơ bản trong cuộc họp tiếp theo của Ngân hàng Canada vào ngày 13 tháng 7 đã được định giá hoàn toàn. Tuy nhiên, số lượng việc làm trong tháng 6 vào ngày thứ Sáu được dự đoán sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến những kỳ vọng này. Tuy nhiên, đồng loonie có thể gặp khó khăn trong thời gian tới nếu tâm lý thị trường không sáng sủa.
Euro đối mặt với nỗi lo suy thoái kinh tế
Ở vùng đồng euro, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) chuẩn bị một công cụ mới để giữ cho chênh lệch lãi suất ngoại vi giảm xuống trước khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất đầu tiên trong hơn một thập kỷ vào tháng 7. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang nghi ngờ và vẫn lo lắng về tác động của chính sách thắt chặt hơn đối với không chỉ chênh lệch lãi suất trong khu vực đồng euro mà còn với nền kinh tế chung.
Các chỉ số PMI cho tháng 6 đã nhanh chóng kích hoạt một số tín hiệu cảnh báo về tốc độ tăng trưởng chậm lại trong khu vực đồng euro. Sửa đổi cuối cùng cho chỉ số PMI dịch vụ vào ngày thứ Ba sẽ được đánh giá kỹ lưỡng. Số liệu doanh số bán lẻ vào ngày thứ Tư cũng có thể thu hút sự chú ý, và dữ liệu sản lượng công nghiệp của Đức vào ngày thứ Năm cũng có thể ảnh hưởng đến triển vọng suy thoái.
Một tuần khá yên tĩnh, ghi nhận của cuộc họp tháng 6 của ECB vào thứ Năm có thể quan trọng hơn đối với đồng euro. Một số chính sách ECB đang ủng hộ việc tăng lãi suất từ 50 điểm cơ bản trở lên cho các cuộc họp tiếp theo sau tháng 7, và biên bản có thể cung cấp thông tin chi tiết về sự phổ biến của quan điểm này giữa các thành viên của Hội đồng thống đốc.
Câu hỏi đặt ra cho đồng euro là liệu những biên bản này có hỗ trợ hay làm suy yếu đồng tiền này. Nếu tâm lý tiếp tục giảm sút, cuộc nói chuyện tích cực về tăng lãi suất có thể làm tổn hại đồng euro so với đô la và đồng franc Thụy Sĩ.
Đồng franc Thụy Sĩ hưởng lợi từ tình hình suy thoái
Đồng franc Thụy Sĩ đã bứt phá dưới mức tương đương so với đồng euro trong năm nay, và đã chạm mức thấp nhất trong 7 năm rưỡi. Điều này là do đồng tiền Thụy Sĩ có lợi từ sự kết hợp của dòng tiền trú ẩn an toàn và sự bứt phá bất ngờ từ Ngân hàng Thụy Sĩ.
Số liệu CPI của Thụy Sĩ trong tháng 6 vào ngày thứ Hai sẽ được theo dõi để xem có sự tăng của lạm phát khi các nhà đầu tư cố gắng đoán xem tỷ lệ tăng lãi suất của Thụy Sĩ sẽ vượt quá của ECB trong bao lâu.
Đây là bản dịch được viết dựa trên nội dung gốc tiếng Anh. Nội dung vẫn duy trì ý chính của bài viết gốc, nhưng được viết lại bằng cách sử dụng ngôn từ và cấu trúc câu phù hợp với ngôn ngữ tiếng Việt.
