Bình luận Thị trường Hoàng hôn | Hành động ngoại hối

Thị trường

Dầu thô Brent phục hồi từ $ 74,5 / thùng lên $ 76,5 / thùng, mức cao nhất kể từ cuối năm 2018. Động thái này diễn ra khi những người gần gũi với cuộc họp OPEC + hôm nay cho thấy rằng sự đồng thuận đang xây dựng xung quanh mức tăng sản lượng 400 nghìn thùng / ngày trong tháng 8 và khả năng tăng dần khoảng 2 triệu thùng / ngày trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 12. Lợi nhuận từ dầu mỏ một mặt làm giảm sản lượng tăng cao hơn trong tháng 8, mặt khác họ nắm lấy triển vọng trở lại bình thường rất dễ dàng. Hiệu ứng lan tỏa đến các thị trường khác là rất hạn chế. Thị trường chứng khoán châu Âu tăng cao hơn khi mở cửa, nhưng tâm lý rủi ro đã giảm bớt phần nào trong suốt giao dịch. Mức tăng cho các chỉ số chính hiện lên tới 0,5%. Trái phiếu cốt lõi giữ được lợi nhuận nhỏ với khả năng tốt hơn ở kỳ cuối rất dài. Thay đổi lợi suất hàng ngày của Hoa Kỳ khác nhau giữa +0,2 bps (2 năm) và -1,5 bps (30 năm). Sự sụt giảm lớn hơn dự kiến ​​về số đơn thất nghiệp hàng tuần (364 nghìn từ 415 nghìn; mức thấp trong chu kỳ mới) là dấu hiệu tốt cho bảng lương ngày mai (cùng với ADP của ngày hôm qua), nhưng không ảnh hưởng đến động lực giao dịch trong ngày. Đường cong lợi suất của Đức tăng nhẹ với những thay đổi hàng ngày dao động giữa -0,6 bps (2 năm) và +1,1 bp (30 năm). Trò chơi chờ đợi do đó tiếp tục. Đơn vị tiền tệ này hoạt động tốt hơn trên thị trường ngoại hối. Tỷ giá EUR / USD đã cố gắng phá vỡ dưới mức thấp sau FOMC ở mức 1,1848 trước ISM và bảng lương, nhưng thử nghiệm đó không thành công. Hành động quay trở lại đưa cặp này trở lại mức 1.1870. Đồng đô la chiếm thế thượng phong so với đồng yên nhờ vào môi trường rủi ro tích cực. Tỷ giá USD / JPY tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3 năm ngoái, trên 111. Sterling lại yếu hơn với tỷ giá EUR / GBP gần 0,86; vẫn ở giữa biên độ đi ngang buồn tẻ. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Bailey cảnh báo rằng BoE không nên phản ứng quá mức với sự gia tăng lạm phát tạm thời. Dường như ông ấy đang cố gắng chuyển hướng áp lực khỏi báo cáo Chính sách tiền tệ tháng 8 sang báo cáo tháng 11. Chương trình QE của Ngân hàng Trung ương Anh kéo dài đến cuối năm. Bằng cách đợi đến tháng 11, họ cố gắng đưa mình vào vị trí khó hơn sau các cuộc họp chính sách quan trọng tiềm năng của Fed và ECB vào tháng 9.

Tiêu đề tin tức

Ngân hàng Riksbank của Thụy Điển giữ ổn định lãi suất chính sách hôm nay ở mức 0%. Nó đã kiềm chế không tăng lãi suất trong đợt tăng lãi suất đầu tiên vào năm 2024 ngay cả khi dự báo tăng trưởng một lần nữa được nâng lên. Bằng cách không làm như vậy, nó đã làm sai một bộ phận thị trường mong đợi rằng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện một bước tiến tới bình thường hóa chính sách. Nó dự định sẽ sử dụng hết gói mua trái phiếu lớn 700 tỷ SEK vào cuối năm nay và sẽ tái đầu tư tiền thu được từ trái phiếu đáo hạn ít nhất đến năm 2022. Riksbank lặp lại rằng nó có thể cắt giảm lãi suất hơn nữa “hoặc theo một cách nào đó khác làm cho chính sách tiền tệ mở rộng hơn” nếu triển vọng lạm phát suy yếu. Ngân hàng trung ương kỳ vọng mức tăng lạm phát hiện tại chỉ là tạm thời và đạt được mục tiêu vào cuối thời kỳ chính sách (CPIF được thấy ở mức 2,1% vào năm 2024). Đồng krone Thụy Điển giảm nhẹ so với đồng euro, đưa EUR / SEK xuống 10,17.

Thủ tướng Vương quốc Anh Sunak đã ngừng tuyên bố rằng ông từ bỏ các dịch vụ tài chính tương đương với EU. Theo cơ chế như vậy, các công ty tài chính của Vương quốc Anh sẽ có toàn quyền tiếp cận EU và ngược lại. Vấn đề đặc biệt quan trọng đối với Thành phố Luân Đôn sau khi nước này rời EU, do đó mất điểm gia nhập. Tuy nhiên, EU rất muốn tăng cường lĩnh vực tài chính của mình. Sunak cho biết Vương quốc Anh sẽ sử dụng quyền tự do hậu Brexit của mình để đạt được các hiệp định mới và làm sâu sắc hơn mối quan hệ với Trung Quốc, Ấn Độ và Brazil như một trung tâm tài chính mở.

Andrea Enria, người đứng đầu giám sát của ECB, nói với Nghị viện Châu Âu rằng anh ta sẽ nâng trần đối với cổ tức và mua lại cổ phiếu tại các ngân hàng khu vực đồng euro. Năm ngoái, khi đại dịch xảy ra, ECB đã ra lệnh cho các ngân hàng ngừng mọi hoạt động phân phối vốn. Điều đó đã thay đổi kể từ đầu năm nay nhưng có một giới hạn khó. ECB hiện đã rõ ràng hơn về sức mạnh tài chính, ông nói thêm rằng các ngân hàng đã “được chứng minh là có khả năng phục hồi cho đến nay” nhờ vị thế vốn mạnh mẽ và khả năng sinh lời phục hồi từ nửa cuối năm 2020 trở đi. Giới hạn này dự kiến ​​sẽ được gỡ bỏ vào cuối quý 3 năm nay.